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Análisis Vertical y Horizontal | Ejercicio real + Interpretación + Excel - YouTube
Channel: Finanzas a tu alcance
[0]
hola bienvenidos a otro vídeo el día de hoy
veremos cómo interpretar en conjunto el análisis
[5]
vertical y horizontal de una empresa ayudándonos
de algunas herramientas recuerda que este vídeo
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hace parte de la guía de análisis financiero
la cual dejar en la descripción el vídeo de hoy
[15]
es la primera parte del diagnóstico financiero
la segunda parte lo comprenden los indicadores
[20]
financieros que son los que veremos en los
próximos vídeos también es necesario tener
[24]
en cuenta el contexto del sector o la empresa con
la que estamos trabajando esto ya lo veremos más
[30]
adelante no olvides apoyarme con tu suscripción
manito arriba y dejándome algún comentario el
[35]
material con el que trabajaremos te lo dejaré en
la cajita de descripción ahora sí vámonos al excel
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y bueno aquí tenemos el estado de resultados y el
estado de situación financiera para el año 2019
[46]
y 2020 también en este archivo que es en el que
hemos venido trabajando en los anteriores vídeos
[52]
pues tenemos el análisis vertical y el análisis
horizontal para los dos estados financieros para
[57]
recordar un poco en el análisis vertical nosotros
identificábamos unas partidas representativas
[63]
y en el análisis horizontal identificamos
las variaciones esas partidas que son como
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representativas importantes para la empresa
y lo hacíamos de forma porcentual y en pesos
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también para el estado de resultados y el estado
de situación financiera pero el análisis vertical
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y horizontal no debe limitarse únicamente a hacer
cálculos y a sacar porcentajes y variaciones para
[85]
este tipo de análisis también debemos analizar
las causas y el porqué de estas participaciones
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y de estos comportamientos para esto vamos a
utilizar unas fuentes de información que son
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clave nos vamos a ayudar del entorno económico del
sector en el cual opera la empresa también vamos
[101]
a tener muy en cuenta las notas a los estados
financieros porque nos brindan una información
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más amplia sobre los rubros o las partidas de
la empresa también las empresas emiten informes
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de gestión de forma trimestral semestral o anual
estos informes no sólo nos brindan la información
[117]
de lo que sucedió en el periodo sino que también
nos habla sobre las perspectivas o proyectos
[122]
futuros que tienen la empresa con base en este
análisis e interpretación que vamos a hacer pues
[128]
servirán en el futuro para la toma de decisiones
por parte del gerente o la junta directiva
[133]
empecemos por identificar ese entorno económico
para la empresa en general el año 2019 fue un
[140]
año corriente mientras que el año 2020 pues fue un
período atípico en general para las empresas por
[145]
los efectos de coronavirus y esto pues a nivel
mundial ahora veamos el sector donde opera la
[151]
empresa que es de donde se generan sus ingresos
esta empresa en particular la que hemos venido
[156]
trabajando es una empresa y comercial del sector
de alimentos y también realiza operaciones de
[161]
comercio exterior ahora veamos el análisis
vertical del estado de resultados habíamos
[167]
identificado que el costo de ventas participa
en un 67 por ciento del total de los ingresos
[172]
cuando nos remitimos a las notas de los estados
financieros pudimos identificar que los costos
[178]
son altos por las materias primas y mano de obra
esto es algo muy característico de las empresas
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industriales ahora en el análisis horizontal vemos
que esta partida disminuyó un 2% investigando un
[190]
poco sobre el sector económico pudimos identificar
pues que por esta crisis ocasionada por el coi las
[196]
materias primas subieron de precio otro rubro
para analizar también es este gasto de ventas
[201]
que en el análisis vertical habíamos identificado
que representa un 24 por ciento de este total de
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ingresos y en las notas a los estados encontramos
que esos gastos de venta agrupan estos tres
[212]
rubros que son los fletes y gastos portuarios
beneficios empleados publicidad y promociones y
[218]
en el análisis horizontal vemos que estos gastos
se disminuyeron un 2% y esta disminución pues se
[225]
debe en el costo de los fletes porque durante
el año 2020 hubo restricciones a la movilidad
[230]
pues lo cual tiene sentido el siguiente rubro
es la utilidad operacional y aquí me gustaría
[236]
aclarar lo siguiente esta utilidad operacional se
refiere a la que se obtiene exclusivamente por la
[241]
operación principal de la empresa que en este caso
se dedica a fabricar y comercializar alimentos en
[247]
el análisis vertical habíamos identificado que
esa utilidad operacional es del 6 en el análisis
[253]
horizontal vimos que disminuyó un 30 por ciento
pues que es una variación significativa cuando
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indagamos en esas notas pudimos observar que las
ventas durante el 2020 se vieron disminuidas por
[264]
el efecto de kobe y las restricciones de movilidad
de las que era la hace poco y ahora cuando nos
[269]
vamos a la utilidad neta del periodo que esta
utilidad neta involucra la utilidad operacional
[275]
y otros ingresos y gastos por conceptos diferentes
a la actividad principal o sea que tiene unas
[280]
actividades adicionales a la de comercializar y
fabricar alimentos vemos que esta utilidad neta
[286]
representa un 2% del total de los ingresos y en el
análisis horizontal veíamos que disminuyó en un 50
[292]
por ciento de un año a otro y de nuevo cuando
nos vamos a estos informes para las notas a los
[298]
estados financieros pudimos extraer la siguiente
información el consumo de los productos disminuyó
[304]
a causa de las restricciones del movilidad y
pues esto provocó que también disminuyeron las
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utilidades también en las notas nos indicaban que
los costos y gastos aumentaron significativamente
[313]
porque la empresa hizo adquisiciones en materia
de insumos para días de bioseguridad tanto el
[320]
personal las adecuaciones de la fábrica de las
oficinas y cuando reunimos toda esta información
[325]
nos damos cuenta que nos hablan de lo relativo a
la operación de la empresa y de las actividades
[329]
que le generan ingresos no nos hablan de la
estructura financiera ni de cómo final se
[334]
financia la empresa para analizar este aspecto lo
que debemos hacer es irnos al estado de situación
[340]
financiera o balance general como también se le
llama en otros países y hacemos exactamente el
[345]
mismo proceso tanto para los activos los pasivos
y el patrimonio año 2019 ya sabemos que fue un año
[352]
corriente para la empresa pero pues por el coi el
año 2020 fue atípico fijémonos en estos dos rubros
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el efectivo y las cuentas por cobrar vemos que las
cuentas por cobrar a clientes disminuyeron aquí
[366]
casi en un 10% esto significa que esos clientes
les realizaron los pagos a la empresa y una señal
[372]
de esto es que el efectivo y equivalentes aumentó
casi en la misma proporción en estas cuentas
[377]
por cobrar disminuyeron un días mientras que en
nuestro efectivo aumentó en un 9% también en el
[383]
análisis vertical identificábamos que una partida
representativa para la empresa es las propiedades
[388]
planta de equipo que representa casi la mitad
de los activos de la empresa y en el análisis
[393]
horizontal vemos que disminuyó un 3% observamos
en las notas a los estados financieros que la
[399]
empresa hizo operaciones de venta depreciación y
retiro de equipos de la fábrica según su vida útil
[405]
ya esto se debe esta disminución lo cual hace que
disminuya un poco de estos activos no corrientes
[411]
pero pues no es una variación significativa ahora
vámonos al pasivo y el patrimonio recordemos que
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el pasivo y el patrimonio nos da cuenta de cómo
se está financiando la empresa con externos que
[425]
sería nuestro pasivo en general o si se financia
con capital propio o de los socios que sería el
[431]
patrimonio aquí en las cuentas comerciales por
pagar y otras cuentas por pagar que representan
[436]
el 21 por ciento del pasivo patrimonio vemos
que disminuyeron un 14% en las notas de los
[442]
estados financieros en especial de este rubro nos
indicaban pues que como eran deudas de corto plazo
[447]
no se causaron intereses y además se priorizó el
pago a proveedores nacionales lo cual contribuyó
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en parte a disminuir estos pasivos corrientes
o de corto plazo ahora vámonos a los pasivos
[460]
de largo plazo o no corrientes vemos aquí que
las obligaciones financieras representan el
[465]
51 por ciento un poco más de la mitad de toda la
financiación de la empresa y que aumentó el 2019
[472]
al 2020 un 10 por ciento cuando nos dirigimos
a las notas a los estados financieros pudimos
[478]
evidenciar que la empresa emitió deuda a través
de bonos con vencimiento a largo plazo al 2027 y
[484]
pues esto provocó el aumento de su pasivo de
largo plazo ahora vamos con la financiación
[489]
interna que sería el patrimonio aquí observamos
este rubro que son otras participaciones en el
[496]
patrimonio que representan el 9 por ciento del
total de esa financiación y vemos que de un año
[501]
a otro aumentó un 7% esto se debe a aumentos de
valor en participaciones que la empresa tiene
[507]
en el exterior en las notas explicaban que
este aumento también pudo haberse dado por
[513]
variaciones en la tasa de cambio en general
el patrimonio disminuyó en un 10% en general
[520]
observamos que el análisis vertical y horizontal
no debe limitarse únicamente a hacer cálculos
[526]
sino que debemos tener en cuenta ese entorno
económico es el sector donde opera la empresa
[531]
y todos aquellos factores que pueden afectar de
forma positiva o negativa nuestra operación lo
[537]
veíamos reflejado en el estado de resultados que
podrían afectar nuestra situación financiera tanto
[543]
los recursos que tenemos como la financiación
que necesitemos y toda esta información será
[548]
de vital importancia para las personas que
toman decisiones al interior de la empresa
[552]
porque les permite tener un panorama más claro de
lo que sucede afuera y como la empresa responde a
[559]
esos cambios externos si pusiéramos todas estas
notas tendríamos un informe mucho más completo
[565]
y estructurado y bueno con esto ya terminaríamos
el análisis vertical y horizontal recuerden que el
[571]
enlace de descarga de este archivo lo dejaré en la
cajita de descripción y bueno si esta información
[576]
les ha sido útil los invito a apoyarme con su
suscripción no olviden darle me gusta y activar
[581]
la campanita déjenme saber sus comentarios sus
opiniones sus dudas nos vemos en el próximo vídeo
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