Criminal Investigation Into Short Selling! - YouTube

فيديو اليوم برعاية Daily Upside ، وهي

نشرة إخبارية يومية مجانية تمامًا وعالية الجودة للأعمال والتمويل.

قم بزيارة الرابط في الوصف لمعرفة المزيد.

تقوم السلطات الجنائية الأمريكية بجمع معلومات حول الاتصالات بين العشرات من

صناديق التحوط للبيع على المكشوف ومقدمي الأبحاث الهابطين البارزين في الوقت الحالي حيث يقومون بالتحقيق

في الانتهاكات التجارية المحتملة في سوق الأسهم المتعلقة بالبيع على المكشوف.

وفقًا للصحافة ، استولى مكتب التحقيقات الفيدرالي على أجهزة كمبيوتر من منزل البائع القصير المعروف

أندرو ليفت ، مؤسس شركة Citron Research ، في أوائل عام 2021.

في الأشهر الأخيرة ، استدعت وزارة العدل المشاركين الآخرين في السوق للحصول

على معلومات حول اتصالاتهم والتقويمات والسجلات الأخرى.

وزارة العدل ليست الوكالة الحكومية الوحيدة التي تحقق في المخالفات المحتملة ،

فقد أرسلت لجنة الأوراق المالية والبورصات أيضًا طلبات للحصول على معلومات إلى العديد من هذه الشركات.

في الوقت الحالي ، لم يتم اتهام أي شخص بأي نشاط غير قانوني ، ومن الشائع جدًا

فتح التحقيقات دون أن تؤدي إلى توجيه أي تهم.

هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، هي وكالة تنظيمية أمريكية تهدف إلى الحفاظ على سوق الأوراق المالية العادلة

وحماية المستثمرين من أنواع مختلفة من الاحتيال.

يمكنهم إجراء التحقيقات ورفع الدعاوى المدنية ، لكن ليس لديهم سلطة

إرسال الجاني الجنائي إلى السجن.

ستحتاج لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى العمل مع سلطة جنائية مثل وزارة العدل من

أجل أن يحدث ذلك.

تتضمن قائمة الأسماء التي تلقت طلبات للحصول على معلومات بعضًا من أشهر

الشركات التي تنشر أبحاثًا سلبية وصناديق استثمار تسعى إلى الربح عندما

تنخفض أسعار الأسهم الفردية.

ومن بين هؤلاء مادي ووترز وميلفين كابيتال وهيندينبرج ريسيرش وسيترون ريسيرش.

يتم إجراء تحقيق وزارة العدل من قبل قسم الاحتيال مع المدعين الفيدراليين

في لوس أنجلوس وليس هناك ما يشير الآن إلى أن السلطات قد توصلت إلى

أي استنتاجات على الإطلاق.

وفقًا لـ Bloomberg ، فقد قاموا بفحص التداول في عشرات الأسهم ، بالإضافة إلى

العلاقات بين صناديق الاستثمار والباحثين ، بحثًا عن إشارات على أن الأسواق

قد تم التلاعب بها أو أن أي قوانين أخرى قد تم اختراقها.

يبدو أن مذكرات الاستدعاء ، التي تطلب من الشركات والأفراد بتقديم معلومات ، قد خرجت

في خريف عام 2021 ، لكن العديد من الشركات المدرجة في القائمة أبلغت الصحافة أنه

لم يتم الاتصال بها من قبل السلطات وليس لديها سبب للاعتقاد بأنها محور

أي تحقيق.

تأتي هذه التحقيقات في وقت صعب بالنسبة للبائعين على المكشوف

وشركات الأبحاث على المكشوف.

أغلق عدد من الصناديق الهابطة بانخفاض خلال السنوات القليلة الماضية حيث

ارتفع السوق بشكل مطرد بعد أزمة الائتمان ودفعت الحوافز الحكومية أسعار الأسهم.

خسر العديد من البائعين على المكشوف ثرواتهم العام الماضي خلال جنون الأسهم الميم ، عندما

اجتمع مستثمرو التجزئة معًا لرفع أسعار الأسهم في المراكز القصيرة الشائعة.

بحلول أواخر كانون الثاني (يناير) من العام الماضي ، تعهدت شركة Citron Research بالتخلي عن أبحاث البيع على المكشوف

والتركيز على الرهانات الطويلة فقط.

الآن ، قبل أن أذهب إلى أبعد من ذلك ، اسمحوا لي أن أخبركم بسرعة عن راعي الفيديو اليوم - The

Daily Upside.

إذا كنت تكافح للعثور على أخبار مالية وتجارية مفيدة وغير متحيزة ،

فقد يكون Upside اليومي هو الحل لمشكلتك.

The Daily Upside هي نشرة إخبارية يومية مجانية تمامًا عبر البريد الإلكتروني ، كتبها فريق من

المتخصصين الماليين ذوي الخبرة الحقيقية في الصناعة.

لقد أصبح أول شيء أقرأه كل صباح لأنه غني بالمعلومات ومسلية

وغير مغمور.

إنهم لا يعطونك فقط نظرة قياسية للأخبار ، إنها أهم الأخبار

بتحليل حقيقي.

لقد كان لديهم بالفعل مقالًا جيدًا قبل أيام قليلة عن تضخم الطاقة

وأزمة تكلفة المعيشة في المملكة المتحدة.

سواء كنت محترفًا ماليًا أو تبحث فقط عن مصدر رائع

لأخبار الأعمال ، فإن الاتجاه الصعودي اليومي سيساعدك.

التسجيل مجاني تمامًا ويرسلون إليك بريدًا إلكترونيًا واحدًا مليئًا بالمعلومات كل صباح.

لا أستطيع أن أوصي به بما فيه الكفاية.

سجل باستخدام الرابط في الوصف أدناه.

على أي حال ، العودة إلى المحتوى الخاص بنا.

البيع على المكشوف هو استراتيجية تداول تزعج حقًا بعض مستثمري التجزئة.

إنهم يكرهون قيام الشركات بنشر أبحاث سلبية عن الأسهم التي يستثمرون فيها وهم

منزعجون من قدرة المستثمرين على الاستفادة من انخفاض أسعار الأسهم.

تاريخياً ، كان بعض أبرز نقاد البيع على المكشوف مسؤولين تنفيذيين في شركات

تبين فيما بعد أنها شاركت في أنشطة احتيالية.

لطالما كان ينظر إلى حد ما على أنه علامة حمراء في وول ستريت عندما يبدأ الرئيس التنفيذي في إلقاء اللوم

على البائعين على المكشوف بسبب ضعف أداء الأسهم.

عقد المشرعون في الكونجرس جلسات استماع حول موضوع البيع على المكشوف العام الماضي وسط

الهيجان بشأن أسهم meme مثل GameStop و AMC وبدأوا في المطالبة بمزيد من الإشراف التنظيمي على

استراتيجية التداول هذه.

لقد صنعت مقطع فيديو منذ أكثر من عام بقليل لشرح آليات البيع على المكشوف ، لكنني لا

أوصي به عمومًا كإستراتيجية استثمار لمعظم المستثمرين ، حيث أشعر أنه غالبًا ما يكون من

الأسهل العثور على الأسهم التي من المحتمل أن ترتفع أكثر من في الانخفاض ، وتختلف مخاطر الاستراتيجية

تمامًا عن مخاطر امتلاك سلة من الأسهم.

يتضمن البيع على المكشوف بيع الأسهم المقترضة على أمل الاستفادة من انخفاض

أسعارها.

أعتقد أن حقيقة أن الناس يمكنهم القيام بذلك أمر جيد للأسواق بشكل عام ، حيث إنها تلفت

الانتباه إلى فقاعات السوق ، وتحسن اكتشاف الأسعار ، ومن وقت لآخر تتخلص من

الاحتيال العرضي.

مصطلح "البيع على المكشوف العاري" الذي سمعنا عنه كثيرًا خلال العام الماضي ليس

له علاقة تذكر بنمط حياة البائع على المكشوف ، أو قرارات خزانة الملابس ، ولكنه يشير بدلاً من ذلك إلى

الممارسة غير القانونية لبيع الأسهم دون تأمين الأسهم المقترضة بشكل صحيح

أولاً .

الآن ، التاريخ المالي مليء بأمثلة من الحكومات والمنظمين الماليين الذين يحظرون

البيع على المكشوف.

في عام 2019 ، أعلن المنظم الألماني Ba Fin أنه كان يحظر وظائف قصيرة جديدة

في Wirecard ، وهي شركة انهارت بعد عام بسبب الاحتيال.

كان البيع على المكشوف موجودًا طالما كان سوق الأسهم موجودًا ، وكانت مزاعم ارتكاب مخالفات من

قبل البائعين على المكشوف موجودة منذ البداية أيضًا.

كان أول بائع قصير سيئ السمعة رجل هولندي يُدعى إسحاق لو مير.

كانت شركة الهند الشرقية الهولندية أول شركة تصدر سندات وأسهمًا في

الأسهم لعامة الناس ، وكانت أول شركة يتم إدراجها في البورصة على الإطلاق.

لذلك ، كان أول سهم موجود هو أيضًا أول سهم يتم بيعه على المكشوف.

بدأ إسحاق لو مير من الداخل - بصفته مديرًا لشركة الهند الشرقية الهولندية ،

كان هناك نزاع حول المال ولم يُطرد إسحاق فحسب ، بل مُنع أيضًا من

الانخراط في تجارة التوابل.

لقد أراد الانتقام ووضع خطة لإسقاط شركة الهند الشرقية الهولندية بينما كان يستفيد

من الانهيار.

كان الرهان نفسه - صفقة البيع على المكشوف - سهل التنفيذ إلى حد ما.

بالعودة إلى تلك الأيام ، كان بإمكانك المراهنة على أن سعر الحبوب سينخفض ​​على سبيل المثال.

فعل Le Maire نفس الشيء ، حيث راهن على أن أسهم شركة الهند الشرقية الهولندية

ستنخفض من حيث القيمة.

كذب Le Maire التالي سيكون غير قانوني اليوم ، فقد كذب ونشر شائعات كاذبة

لخفض سعر السهم.

بعد الشائعات ، بدأ سعر السهم في الانخفاض ، لذلك قامت شركة الهند الشرقية الهولندية

بما قد تفعله الشركة اليوم - أطلقت هجومًا مضادًا.

ودعت إلى حظر البيع على المكشوف. قائلا إن البيع على المكشوف يضر بالمجتمع الأكثر ضعفا.

أصدرت الحكومة الهولندية حظراً جزئياً على البيع على المكشوف ومنع إسحاق لو مير

من الوصول إلى أي من أسهمه.

انتهى به الأمر بخسارة ما سيكون اليوم 10 أو 20 مليون دولار ، أي

صافي ثروته بالكامل.

غادر أمستردام وذهب إلى المنفى.

تقول الكتابة على شاهد قبره ، "هنا يرقد إسحاق لو مير ، تاجر لأكثر من

30 عامًا ، باركه الرب ، وقد ربح الكثير من المال ثم فقد كل شيء ما عدا شرفه."

لو لم يتزعزع. رهانه القصير كان سيؤتي ثماره في النهاية.

انهارت شركة الهند الشرقية الهولندية في النهاية ، لكن ذلك حدث بعد 200 عام.

التوقيت في الأسواق هو كل شيء ...

الآن ، ليست كل عمليات البيع على المكشوف تعمل بهذه الطريقة ، فهناك تاريخ طويل من البائعين على المكشوف الذين

يكشفون عن الاحتيال والمحاسبة غير الصحيحة في الشركات.

لقد ناقشنا بالفعل مثال بطاقة wirecard ، ومثال حديث آخر هو تريفور ميلتون ،

الرئيس التنفيذي لشركة صناعة الشاحنات التي تعمل بقوة الجاذبية نيكولا ، الذي ينتظر المحاكمة بشأن الادعاءات

التي أثارها البائعون على المكشوف لأول مرة.

وقد دفع بأنه غير مذنب في تقديم مزاعم كاذبة بشأن مركبات الشركة.

إنرون هي مثال آخر لما يصفه البائع القصير جيم تشانوس بأنه "احتيال قانوني"

- حيث تلتزم الشركات بقواعد ولوائح المحاسبة ولكن لا تزال

هناك "نية للخداع".

حدد تشانوس أن إنرون كانت تستخدم محاسبة صارمة لتحميل الأرباح مقدمًا وإخفاء

الديون في الشركات التابعة لها.

وفقًا لـ Chanos ، فإن البائعين على المكشوف هم المحققون الماليون في الوقت الفعلي ، في حين أن المنظمين

غالبًا ما يكونون علماء آثار ماليين ، والذين يحضرون بعد انتهاء عملية الاحتيال لفترة طويلة ويتوصلون إلى

ما حدث.

السبب الرئيسي لعدم ارتياح الناس لفكرة البيع على المكشوف هو أنه

يبدو من الخطأ أن تربح من إخفاقات شخص آخر.

لكن البيع على المكشوف يوفر العديد من الفوائد لكل من أسواق رأس المال

والاقتصاد الحقيقي.

أظهرت الدراسات النظرية والتجريبية بمرور الوقت أن البيع على المكشوف يحسن

الجودة الإجمالية للسوق من خلال المساهمة في كفاءة الأسعار والسيولة وحوكمة الشركات.

يساهم البيع على المكشوف أولاً في دقة وكفاءة الأسعار في أسواق الأوراق المالية ،

من خلال ضمان انعكاس المعلومات العامة الإيجابية والسلبية عن الشركات بسرعة

في أسعار السوق.

بدون تسهيلات البيع على المكشوف ، سيكون لأسعار الأوراق المالية انحياز تصاعدي ولن

تعكس بدقة الأساسيات الأساسية للأمن.

ثانيًا ، البيع على المكشوف له تأثير إيجابي على جودة السوق الإجمالية لأنه يحسن

سيولة السوق.

إذا قمت بتقليل عدد الأشخاص الذين يتداولون في الأسهم - تقل السيولة.

بالإضافة إلى ذلك ، إذا تم منع الناس من التداول على البيانات الأساسية السلبية ، فإن

أسعار الأسهم تصبح أقل كفاءة ومزودي السيولة - مثل صانعي السوق - بحاجة إلى

أخذ أخطاء التسعير المرتفعة في الاعتبار.

يفعلون ذلك من خلال فرض فارق سعر أعلى بين العرض والطلب.

بحثت ورقة بيبير وباغانو في عام 2013 آثار السيولة لحظر البيع على المكشوف

في 30 دولة ووجدت انخفاضًا في السيولة عندما كانت قيود البيع على المكشوف أكثر

شدة.

وجدت الدراسة أن الحظر الكامل على جميع عمليات البيع على المكشوف أدى إلى زيادة تقارب 2٪

في فرق السعر بين العرض والطلب.

أظهرت دراسة أخرى أجراها Massa و Zhang و Zhang في عام 2015 أن البيع على المكشوف يساهم

بشكل إيجابي في حوكمة الشركات الجيدة من خلال العمل كآلية انضباط خارجية

في إدارة الشركة.

من الناحية النظرية ، نظرًا لأن البائعين على المكشوف لديهم الدافع لكشف المخالفات من قبل الإدارة (ثم

التداول على تلك المعلومات من خلال المبيعات على المكشوف) ، تزداد احتمالية وسرعة

اكتشاف سوء سلوك الشركات.

نتيجة لذلك ، في عالم البيع على المكشوف ، يكون من الخطورة على الإدارة التورط في

سوء السلوك ، وبالتالي تحسين الحوكمة الشاملة للشركات.

وجدت الدراسة أن مجرد إمكانية ممارسة نشاط البيع على المكشوف منضبطة مديري الشركات.

كلما زادت "إمكانية البيع على المكشوف" لسهم معين - تقاس بإجمالي

المعروض من الأسهم المتاحة للإقراض للبيع على المكشوف ، قل احتمال

أن تتلاعب إدارة الشركة بأرباح الشركات.

يوضح هذا بوضوح التأثير التأديبي للمبيعات القصيرة على المديرين التنفيذيين للشركات.

سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف ستسير هذه التحقيقات وما إذا تم العثور على أي مخالفات في التحقيقات التي تجريها

وزارة العدل ولجنة الأوراق المالية والبورصات.

أولئك الذين يشعرون أن المنظمين كانوا نائمين أثناء القيادة سيكونون سعداء برؤية تحقيق ،

وسيسعد البائعون على المكشوف الملتزمين بالقانون بإظهار أنهم لم يخالفوا

أي قوانين.

لا تنس التحقق من الراعي The Daily Upside ، من خلال النقر على الرابط في

وصف الفيديو.

إنها رسالة إخبارية رائعة يمكنني أن أوصي بها بشدة.

إذا أعجبك هذا الفيديو ، فيجب أن تشاهد الفيديو الذي يظهر على قائمة العشرة الأوائل من كوارث البيع على المكشوف

التالية.

أتمنى لك يومًا سعيدًا وأتحدث إليك مرة أخرى قريبًا.

وداعا.