🔍
Get to know Bond Market by using data from Bloomberg Terminal/ 通过Bloomberg Terminal的数据来了解债券市场 - YouTube
Channel: Home Button
[0]
大家好，今天我们来聊一聊债券市场bond market
[5]
债券其实就是别人要和你借钱
[8]
然后给你写的借条
[10]
并且约定了利息
[11]
此外，这张借条也可以在市场上买卖
[14]
偿付周期也比较长
[16]
这就是债券的一个简单的概念
[18]
发行债券的主体一般是两种
[22]
一种是政府，一种是企业
[25]
也就是国家和企业以自己的信誉和偿付能力为担保
[28]
向你借钱
[30]
信誉好的利息低，信誉差的利息高
[33]
让我们来看看全球的债券市场有多大？
[37]
我们通过bloomberg terminal来看一下
[40]
输入fixed income search，SRCH
[42]
我们可以看到全球有280万种的在流通的各类债券
[49]
我们按照币种来看下各类债券的占比情况
[53]
显示result
[56]
然后点击rank
[61]
我们可以看到世界上主流债券按照货币种类的排名
[69]
欧元债占16%，美元债33%
[75]
人民币债券21%，日元债券10%
[80]
我们把这个amount加起来
[85]
我们打开内置的Excel
[95]
做一个求和
[107]
全球所有的债券总额加起来有134万亿美金
[115]
我们再来看看同期全球的GDP和全球股票市场的总市值
[124]
2019年全球的GDP 87万亿美金
[129]
全球的股票市场的市值也就是110万亿美金
[134]
债券市场134万亿美金的规模，绝对是是全球各类市场中的顶流
[141]
我们来看看债券的分类
[144]
债券分为政府债券和企业债券
[146]
我们先来看下两种债券的规模
[149]
我们刚才看了全球的债券市场规模是134万亿美金
[153]
那么政府债券占多少呢
[156]
我们回到Bloomberg terminal
[160]
然后asset classes 我们选择government
[163]
然后选择关闭
[166]
show results
[167]
然后同样的rank
[173]
我们打开内置的Excel表
[177]
来计算一下政府债券的总额有多少
[187]
全球政府债券的规模有90万亿美金
[195]
全球债券市场的规模是134万亿美金
[200]
那么企业债券就是剩下的44万亿美金的样子
[204]
那么债券市场的主体还是政府债券
[208]
政府债券也叫government bond或者是
[211]
sovereign debt
[213]
其实政府债券说白了就是政府的对外债务
[217]
那么政府借钱干什么呢？当然是为了花
[220]
对外的战争，社会福利，医疗，教育和公共服务都需要花钱
[225]
政府的税收收入根本不够花，但是花销又不能停
[231]
那么就只能借了
[233]
我们经常听到的一个形容政府财政入不敷出的词儿，叫做
[237]
财政赤字
[239]
也就是budget deficit
[241]
那么政府借的外债越多，budget deficit财政赤字也就会越大
[247]
通过Bloomberg terminal一个function，来看下美国政府的budget deficit
[254]
也就是财政赤字
[256]
橙色的线就是美国政府的支出
[261]
白色的线是美国政府的税收收入
[266]
如果橙色线比白色的线高
[270]
那么就是有财政赤字产生
[275]
然后我们仔细看下这张图
[277]
在1980年前
[283]
美国政府的收入和支出还算平衡
[286]
从1980到1995慢慢出现了财政赤字
[293]
然后2000年，政府收入竟然超过了支出，白色的线比橙色的线高
[300]
出现了盈余
[304]
因为美国2000年前后dotcom泡沫期，大量涌现的互联网公司增加了税收收入
[310]
然后泡沫破灭，财政赤字又出现了
[316]
到了08 09年，赤字的规模到达了史上最大
[328]
因为政府要花钱救市
[331]
去年2020年，疫情也使美国政府的赤字水平保持在了一个高点
[338]
在美国的时代广场旁边有个东西很有意思
[342]
叫做the national debt clock
[344]
上面实时更新美国政府借的外债的金额
[348]
并且还特别贴心的附上了一句your family share 多少多少
[353]
因为政府借的这些外债，归根结底还是每个纳税人来还的
[358]
2000年的时候，这个clock停了一次
[362]
因为dotcom bubble给美国政府创收了
[364]
债务水平下降了，所以停了一下以示庆祝
[368]
2008年又停了一次，因为clock上的数字达到了10万亿，数字太多了，放不下了
[376]
所以换了个新的clock
[378]
我们再来说一说第二种债券的类型，企业债券
[382]
企业债券就是企业发行的债券
[385]
企业债券其实历史比较短
[387]
到1980年，市场上总共也就几百种企业债券
[391]
如今，全球企业债券的规模是44万亿美金的样子
[397]
流通的企业债券有216万种
[400]
虽然总金额没有政府债券大，但是数量比政府债券多了不少
[405]
因为企业的数量要比国家的数量多多了
[408]
我们找个公司看看这个公司发行的债券规模
[413]
找一下google
[416]
选择company overview
[424]
选择capital structure
[427]
选择bonds
[433]
我们看到Google发行了11种企业债券
[438]
总金额有140亿美金
[442]
那么企业为什么要发行债券呢
[444]
首先企业发行了债券，就要给债券持有人利息
[448]
偿付的这个债务利息可以减少公司税前的营收利润
[453]
达到少交税的目的
[455]
再一个目的就是融资
[458]
债券偿付周期都比一般的银行贷款要长，便于企业从市场上获得资金
[464]
好了，这就是今天关于债券市场的一个分享，谢谢大家
Most Recent Videos:
You can go back to the homepage right here: Homepage