The Trump Media Arbitrage. $DWAC - YouTube

مرحبًا بكم جميعًا ، لذلك ، أعلن الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب في أواخر أكتوبر

أنه سيطلق شبكته الإعلامية الخاصة ، والتي ستتضمن منصة وسائط اجتماعية

تسمى "TRUTH Social" ، من أجل "مواجهة استبداد Big Tech."

الفكرة هي أنه نسخة خالية من الرقابة من تويتر.

من المفترض أن يكون التطبيق هو المشروع الأول لمجموعة Trump Media and Technology Group (TMTG) ،

والتي سيتم إدراجها في بورصة ناسداك من خلال اندماج مع SPAC يسمى Digital World Acquisition

Group (أو DWAC).

الآن ، قمنا بتغطية SPACS وكيفية عملها على هذه القناة قليلاً خلال العام

الماضي أو نحو ذلك.

ولكن لتلخيص سريع لـ SPACS هي فكرة كانت موجودة منذ فترة طويلة ، لكنها

أصبحت فجأة شائعة جدًا في عام 2020 ، وتلاشت قليلاً منذ ذلك الحين.

شركة SPAC هي شركة تقوم بجمع الأموال من خلال الاكتتاب العام مع وعد

بأنها ستستخدم ، في غضون فترة زمنية معينة ، الأموال التي تم جمعها للاندماج مع شركة خاصة.

غالبًا ما يشار إليها باسم شركات الشيكات الفارغة لهذا السبب.

من خلال الدمج ، تصبح الشركة الخاصة شركة مطروحة للتداول العام دون الاضطرار إلى

القيام بالاكتتاب العام الأولي الخاص بها ، ودون نفس العناية الواجبة التي قد تكون مطلوبة عادةً من طرح الشركة

للاكتتاب العام.

من الناحية النظرية ، يمنح هذا الترتيب الأشخاص العاديين فرصة للاستثمار في الشركات

الخاصة قبل طرحها للاكتتاب العام.

كما أنه يوفر للشركات الخاصة طريقة لجمع الأموال والتداول العام.

عادة ، في هذه الصفقات ، يتم إقران SPAC مع ما يعرف باسم PIPE - والتي تعني

الاستثمار الخاص في الأسهم العامة.

عادةً ما يستثمر المستثمرون المؤسسيون الكبار في PIPE بالموافقة على شراء الأسهم في وقت

اندماج SPAC ، عادةً ما يستثمر مستثمرو PIPE بنفس الشروط مثل مستثمري SPAC ،

ولكن دون الحاجة إلى دفع نفس الرسوم المرتفعة التي يتم تعبئتها عادةً في SPAC - لقد مررت

بهذه الرسوم في مقطع فيديو سابق.

لذلك ، أعلنت مجموعة Trump Media and Technology Group و Digital World Acquisition Group - (SPAC) عن إعلان

PIPE بقيمة 1 مليار دولار منذ حوالي أسبوع في 4 ديسمبر ، ولأن SPAC - DWAC يرتفع كثيرًا

تحسباً للاندماج ، فإن مستثمري PIPE لا يفعلون ذلك. لن يتمكنوا من الشراء بمبلغ 10 دولارات كما

فعل مستثمرو SPAC ، بل قاموا بدلاً من ذلك بوضع مليار دولار لشراء 29.8 مليون سهم ، لكن هذا السعر

يخضع للتعديل التنازلي: العدد الفعلي للأسهم التي يحصل عليها مستثمرو PIPE ،

سيتم إصلاحه فقط بعد إغلاق اندماج SPAC.

ولكن هذا يعني في الوقت الحالي أن مستثمري PIPE سيدفعون 33.60 دولارًا لكل سهم.

هذا أعلى من 10 دولارات التي دفعها مستثمرو SPAC ، ولكنه أقل من 56 دولارًا التي يتم تداولها

في وقت هذا التسجيل.

حسنًا ، كيف يعمل هذا التعديل التنازلي؟

حسنًا ، وفقًا للوثائق ، بمجرد إغلاق عملية الدمج وإعلان مجموعة Trump Media and Technology

Group علنية ، سيتم حساب متوسط ​​سعر إغلاق السهم خلال الأيام العشرة الأولى

من التداول ، وسيتم استخدام هذا المتوسط ​​لحساب الرقم النهائي من الأسهم التي

يحصل عليها مستثمرو PIPE مقابل مليار دولار.

إذا كان متوسط ​​سعر الإغلاق لمدة عشرة أيام 56 دولارًا أو أكثر ، فلن يكون هناك تعديل ،

وسيشتري مستثمرو PIPE الأسهم بسعر 33.60 دولارًا للسهم الواحد ، ويحصلون على عائد بنسبة 67٪ أو أكثر

اعتمادًا على السعر الذي تتداول فيه الشركة المندمجة.

إذا كان متوسط ​​العشرة أيام أقل من 56 دولارًا ، فسيتم منح مستثمري PIPE المزيد من الأسهم مقابل مليار

دولار بحيث يمكنهم شراء الأسهم بخصم 40 ٪ على أي متوسط السعر المحسوب

، ولكن هذا الحد الأدنى عند 10 دولارات ، مما يعني ذلك إذا تم تداول السهم بمتوسط ​​سعر

يبلغ 16.67 دولارًا أمريكيًا أو أقل ، فسيشتري مستثمرو PIPE بسعر 10 دولارات أمريكية لكل سهم.

لذلك ، في مثل هذا السيناريو ، حيث يتم تداول السهم بأقل من 10 دولارات للسهم ، سوف يشترون بسعر

10 دولارات ويخسرون المال في الصفقة.

هناك حماية أخرى في مكانها للمستثمرين PIPE أيضًا.

وهم مضمونون بأنهم سيكونون قادرين على بيع أسهمهم في اللحظة التي

يُغلق فيها الاندماج.

هذا جزء من شرط غير عادي في صفقة كهذه.

عادةً ما تكون الطريقة التي تعمل بها هذه الأشياء هي أن توافق الشركة على تقديم

بيان تسجيل إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات والعمل للحصول على الموافقة بعد الاندماج ، بحيث يمكن

لمستثمري PIPE بعد ذلك بيع أسهمهم بشكل قانوني ، وقد يستغرق ذلك بعض الوقت.

في هذه الصفقة ، فإن شرط إغلاق PIPE هو أن بيان التسجيل الذي يسمح

لهم بالبيع يجب أن يكون ساريًا قبل إغلاق عملية الدمج.

الآن بالطبع قد يكون البعض منكم قد اكتشف خدعة هنا.

يمكن للمستثمر في صفقة PIPE بيع الأسهم في DWAC في الوقت الحالي.

سيؤدي هذا إلى التحوط من أسهم PIPE التي ستحصل عليها مقابل 33.60 دولارًا (أو أقل) في يوم

الدمج.

تحصل على ربح مضمون ، دون المخاطرة على الإطلاق.

إذا تم تداول سعر DWAC بأقل من 56 دولارًا ، فستحصل على المزيد من الأسهم ، لذلك قد تحقق

أكثر من الربح المضمون بنسبة 67٪.

لذلك ، بالطبع ، سيكون هناك بند في الصفقة يمنع مساهمي PIPE من بيع

الأسهم على المكشوف ، أليس كذلك؟

حسنًا ، دعنا نلقي نظرة على اتفاقية شراء الأوراق المالية - وهي متاحة عبر الإنترنت ونرى

ما تقوله ...

هنا في الصفحة 20 - القسم 3.1 (ب ب) الجزء (3) ينص على أنه يُسمح لمستثمري PIPE على وجه التحديد

بالحصول على مركز قصير في العام الأسهم دون قيود.

لذا ، ها أنت ذا - المراجحة.

إذا كنت مستثمرًا مؤسسيًا ويمكنك الدخول في هذه الصفقة ، فستحصل على أموال مجانية ،

وعائد مضمون بشكل أساسي.

هناك طرق يمكن أن تسوء ، فقد تقوم ببيع الأسهم للتحوط من صفقة PIPE ،

ومن ثم يمكن للسهم أن يرتفع وإذا لم يكن اقتراض الأسهم الخاص بك آمنًا ، فيمكنك

إعادة شرائك بخسارة من قبل الوسيط الخاص بك في غضون فترة قصيرة. اضغط قبل أن تتاح لك الفرصة

للتغطية باستخدام أسهم PIPE الخاصة بك.

ولكن على أي حال ، ها أنت ذا ، يخبرك الناس أنه لا توجد فرص للمراجحة متاحة

في الأسواق ، لكن هذه الصفقة قريبة من عائد خالٍ من المخاطر كما ستجده في أي وقت مضى.

إذا استمتعت بهذا الفيديو ، يجب أن تشاهده بعد ذلك.

أراك لاحقا، مع السلامة.