Futures Margin Explained - Understand how it works and what is a margin call - YouTube

تحية لكل المتداولين ومرحبا مجددًا.

شكرا لانضمامك لي مرة أخرى.

اسمي كريس ، وسأكون مضيفك اليوم حيث لدينا

حلقة أخرى مكثفة مع كريس.

اليوم، سنناقش موضوع الهامش في العقود الآجلة.

سنتحدث أيضًا عن ماهية هامش العقود الآجلة

وسنقوم بمقارنته مع هامش الأوراق المالية ، ومن ثم سنتطرق الى

تغطية العناوين المهمة لجميع انواع الهوامش المختلفة

وكذلك كيفية حسابها.

سوف تكون حلقة مكثفة للغاية لذا تحمل معي ، ودعونا نمضي

وقتًا جيدًا معًا لأننا نفعل ذلك دائمًا. سأراك على الجانب الآخر.

احد اكثر ميزات العقود الآجلة جاذبية

هي حقيقة أن سوق العقود الآجلة تسمح لنا بالتداول باستخدام الرافعة المالية.

هذا يعني فقط أننا كمتداولين يمكن أن نحتفظ بمبلغ صغير

نسبيًا من رأس المال، ولكن لا يزال لدينا القدرة على إجراء

صفقات كبيرة على أحد الأصول. الرافعة المالية أصبحت ممكنة

بفضل ما يعرف بهامش العقود الآجلة.

وهذا بالضبط ما سنقوم بتغطيته هنا اليوم؛

هامش العقود الآجلة. فما هو هامش العقود الآجلة؟

حسنًا، هو ببساطة الحد الأدنى من الأموال المطلوبة

في حساب التداول الخاص بك لفتح مركز تداول بيع أو شراء آجل.

باختصار، ذلك يعني أنه الحد الأدنى لرأس المال

الذي نحتاجه لتنفيذ أحد تداولاتنا. ويعتمد الهامش عادة

على جزء من القيمة الإجمالية للعقد.

يختلف المبلغ الفعلي من سوق لآخر،

وسيختلف أيضًا في بعض الأحيان إذا كان المتداول يقوم بتداول يومي

أو يشغل المركز طوال الليل ، وسوف نأتي إلى ذلك.

يسمح الهامش بالتداول برافعة مالية عالية ، وهو في الواقع

أداة في غاية الأهمية في سوق العقود الآجلة. فباستخدام الرافعة المالية ،

لا نحتاج إلى حيازة 100٪ من قيمة العقد الآجل ،

والتي قد تكون باهظة الثمن عندما نبدأ التداول.

بدلاً من ذلك ، يمكننا استخدام الهامش الخاص بنا والدخول في صفقة كبيرة

بمبلغ صغير نسبيًا من المال. 34 00:02:24,700 --> 00:02:27,300 نريد أن نضع في اعتبارنا أن الرافعة المالية

تعتبر دومًا سيفًا ذا حدين لأنه ، بينما يمكن تضخيم المكاسب

بشكل كبير، فانه يمكن تضخيم الخسائر كذلك، وأحيانًا

بشكل كبير، فانه يمكن تضخيم الخسائر كذلك، وأحيانًا

إذا انعكست الصفقة في الاتجاه الآخر والمركز لم يغلق.

دعنا فقط نفترض أن هناك شخصًا هنا الان،

واسمه سيكون السيد فيوتشرز، وهذا هو سلاحه.

لديه ذراعا طويلة حقا وسيقان نحيلة جدا.

ثم لدينا رجل هنا، وهذا سيكون السيد

"هامش الأوراق المالية"، وهذا هو سلاحه هنا ، مرة أخرى ،

بأذرع طويلة حقا وأرجل نحيلة للغاية.

بشكل أساسي، هذا ما يوجد لدينا هنا بين الاثنين،

يمثل الهامش المستقبلي حوالي

3 الى 12٪ من القيمة الاسمية لكل عقد آجل،

في حين أن هامش الأوراق المالية بشكل عام يتطلب من المتداولين

وضع ما يقرب من 50٪، و ذلك قد يتغير ، لكن 50٪

مقابل قيمة الأوراق المالية التي يتم تداولها.

هذا فرق كبير.

نتحدث عن 3-12٪ إلى 50٪.

في سوق الأوراق المالية، يشير الهامش إلى قيمة الأموال المطلوب منا

امتلاكها في حساب التداول الخاص بنا من أجل الاقتراض بالأصل المالي.

المبلغ الذي نقترضه يشبه نوعًا ما قرضًا يتيح لنا الوصول إلى

مبالغ أكبر من رأس المال لشراء وامتلاك الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة.

يتيح لنا القرض بالاستفادة من مراكز التداول خاصتنا.

يُشار إلى هذه الممارسة أيضًا باسم "الشراء على الهامش" ،

وهي تضخم بشكل أساسي

نتائج التداول لدينا لتحقيق أرباح أكبر في الصفقات الناجحة.

ولكن في سوق العقود الآجلة، الهامش هو مبلغ المال المطلوب منا

إيداعه والاحتفاظ به مع الوسيط عند الدخول

في مركز العقود الآجلة. نريد أن نضع في اعتبارنا أنه ليس

مثل الدفعة الأولى. لا يعني تمويل حساب تداول العقود الآجلة

بالهامش المطلوب أننا نملك السلعة

الأساسية التي يتم تداولها. يمكننا أن نفكر في الأمر على أنه وديعة

بحسن نية، والتي بدونها لن نتمكن من الدخول إلى الصفقة في المقام الأول.

لنأخذ لحظة للحديث عن الأنواع المختلفة لهامش العقود الآجلة.

هناك بالفعل فئتان رئيسيتان؛

لدينا هامش مبدئي، ومن ثم لدينا هامش صيانة هنا.

أولاً، سنتحدث عن الهامش المبدئي.

سيكون الهامش المبدئي هو الحد الأدنى

من المال الذي يتم تعيينه بواسطة منصة تداول العقود الآجلة للدخول في مركز تداول عقود آجلة.

إنها حقًا منصة التداول التي ستحدد دائمًا مبلغ

الهامش، ولكن يُسمح لوسيط التداول بذلك، وعلى الأرجح

سيكون لديه نوع من الإيداع أو المتطلبات الإضافية التي

يجب أن نضيفها إلى حسابنا قبل أن نتمكن من بدء التداول. هذا أمر شائع أيضًا.

نريد أن نتذكر أن الهامش المبدئي هو مجرد متطلبات منصة التداول.

سيكون الحد الأدنى هو مجرد متطلبات منصة التداول

بالنسبة لنا لفتح مركز تداول.

ثم لدينا هامش الصيانة.

يشير هامش الصيانة إلى مبلغ المال

الذي يجب أن نحافظ عليه. لذا، الصيانة والمحافظة.

يجب أن نحتفظ بهذا المبلغ من المال في حسابنا في أي

وقت من أجل تغطية أي خسائر محتملة.

عادة، سيكون هامش الصيانة الخاص بك أقل من الهامش المبدئي الخاص بك.

هذا هو الحال دائمًا، ولدينا رسم بياني هنا

مع بعض التقارير المختلفة من الهامش

المبدئي وهامش الصيانة حتى وقت قريب يمكننا

إلقاء نظرة عليه لرؤية هذا النوع من السلوك.

لدينا عمود الهامش المبدئي هنا،

ثم لدينا عمود هامش الصيانة هنا. في عمود الهامش المبدئي،

يمكننا أن نرى أن الهامش المبدئي لـ e-mini S&P 500

هو 13,200. مع هامش الصيانة، يبلغ

12,000 فقط، لذا فهو أقل قليلاً. ثم مع micro e-mini S&P 500،

مرة أخرى، هذه هي micro e-mini، فقط 1,320.

نحن فقط نأخذ جزءًا صغيرًا من ذلك، ونضعها في الأسفل.

ثم بالنسبة لهامش الصيانة، نفس السيناريو، نفس النسبة،

وصولاً إلى 1,200. سيكون النفط الخام 6,160 مع صيانة

5,600. الذهب تقريباً قريب من هؤلاء العشرة آلاف،

ولكن 9,185 بصيانة 8,350. بعد ذلك،

تبلغ سندات الخزانة التي تبلغ مدتها 10 سنوات 2,035 مع هامش صيانة يبلغ 1,850،

وذلك لمجرد أن الملاحظات T مجنونة وكل تلك الأشياء الجيدة

لذلك لديهم دائمًا بعض الأرقام التعسفية، ولكنها ستمضي.

بالإضافة إلى الهامش المبدئي وهامش

الصيانة، لدينا أيضًا ما يشار إليه عادةً باسم "هامش تداول يومي"

و "الهامش الليلي". مع هامش تداول اليومي، هذا الشيء هنا،

هذا يشير في الأساس إلى مبلغ المال الذي

نحتاجه لتداول يوم كامل.

هذا يعني أنه سيكون الحد الأدنى من المال المطلوب

للتداول اليومي للعقد. مع هامش التداول اليومي،

نحن نفتح ونغلق مركز تداول العقود الآجلة بشكل أساسي في نفس

جلسة التداول، ولا ننقله إلى تداول

اليوم التالي. غالبًا ما يتم تحديد هذا الهامش

من قبل وسيطنا. فيما يتعلق بالهامش الليلي،

يشار إلى هذا أيضًا باسم "هامش مركز التداول"

على بعض المنصات. هذا هو الهامش المطلوب

للاحتفاظ بمركز تداولنا بعد وقت إغلاق السوق وحتى يوم التداول التالي.

يتم تحديد هذا الهامش أيضًا من خلال منصة التداول بناءً على العقود

الآجلة, والسوق, والتقلبات.

يعتمد ذلك على ما ننظر إليه، ولكن سيتم تحديد ذلك من خلال منصة التداول.

لدينا الهامش الليلي، وهذا سيسمح

لنا بالاحتفاظ بمركز تداولنا خلال ساعات التداول المغلقة

وساعات الإنتظار حتى يوم التداول التالي.

بم بم بم تس تس تس بم بم بم تس تس تس.

هذه محاولتي الرهيبة لإصدار صوت مرعب لأن

نداءات الهامش هي أسوأ مخاوف كل متداول.

هذا ما يحدث عندما يرن الهاتف، ويقول

وسيطنا أننا بحاجة إلى إعادة رصيد حسابنا

إلى متطلبات هامش الصيانة الخاصة بنا.

ما يعنيه هذا، كما تعلمون من منظور أناس حقيقيون،

هو أنه إذا كانت الأموال التي لدينا، إذا انخفض رصيد حسابنا

إلى ما دون هامش الصيانة الذي اتفقنا على الحفاظ عليه،

فإنهم يتصلون بنا ويقولون، "مهلاً، عليكم إعادته فوراً".

إذا لم نفعل، فإن لديهم الصلاحية فعلاً، وسوف يغلقون مركز تداولنا.

خيار آخر لدينا مع سيناريو طلب الهامش،

هو أنه لدينا أيضًا القدرة على تقليل حجم مركز تداولنا

بطريقة تجعله يقع في معايير

قوس هامش الصيانة، بغض النظر عن ما نتداوله.

إذا كان علينا فقط أن نأخذ مثالاً سهلاً لنفترض أننا أودعنا

15,000، لذلك سنقول أننا أودعنا 15 ألفًا لدى وسيط

تعسفي وفتحنا، على سبيل المثال، عقدان من e-mini S&P 500.

لذا، نفتح عقدين.

فجأة، فتحنا اثنين. سنقول إن الهامش المبدئي

المطلوب لذلك كان 6,600 لكل عقد. هذا يعني 13,000،0 لذا سيكون 13.2 ألف.

سيكون هذا 13.2 ألف بقدر الهامش المبدئي المطلوب لعقدين

e-mini S&P 500، لذا فنحن من حقنا القيام بذلك. لنفترض أن هامش

الصيانة كان 6,000 لكل عقد،

وهذا يعني أنه سيكون لدينا هامش صيانة قدره 12,000،

لذلك حصلنا على هامش صيانة قدره 12 ألف.

12,000 هو هامش الصيانة لدينا.

حسنًا، دعنا نقول أن الصفقة هي، كما تعلم،

تسير على ما يرام، ثم فجأة بعض التقلبات السيئة في السوق

لا تذهب لصالحنا، وفجأة، نخسر تقريباً 3,500 دولار.

حسنًا، ما هو مبلغ 3500 دولار بالنسبة لنا، كما تعلمون،

إذا أخذنا ذلك، إذا أخذنا 3.5 الف من 15،

سيكون رصيدنا أقل من هذا الهامش هنا.

سنكون أقل من 12 ألف. هذا يعني أننا أقل من هامش

الصيانة لدينا، مما يعني، خمن ماذا؟ سوف يرن

هذا الهاتف هنا وسيقول الوسيط،

"مرحبًا ، نحن بحاجة إلى المضي قدمًا واستعادة حسابك

إلى ما لا يقل عن 12,000 دولار لهذا المركز"،

أو لديك القدرة على إغلاق أحد عقود e-mini S&P 500

لأن متطلبات هامش الصيانة ستكون

6,000 فقط، لأننا سنقطعها إلى النصف.

القصة الطويلة بإختصار، دعوة الهامش هو عندما ننخفض إلى

ما دون هامش الصيانة لدينا، ويتعين علينا القيام

بكل ما يلزم لجعل حسابنا بالكامل مرة أخرى

مع متطلبات هامش الصيانة.

لا يهم كيف نصل إلى هناك، لكننا بحاجة إلى الوصول إلى هناك،

وإذا لم نصل إلى هناك، فسوف يغلق الوسيط مراكز تداولنا.

كيف يتم حساب هوامش العقود الآجلة؟

إن هوامش العقود الآجلة نفسها تحكمها منصة التداول

من خلال حساب يعرف باسم "تحليل المحفظة

المعياري للمخاطر"، والذي من الآن فصاعدًا، سنطلق عليه فقط اسم SPAN.

أنا لا أقول "Spam" مثل هذا اللحم المقزز في علبة، ولكن SPAN.

أي، نظام الهامش SPAN.

يستخدم SPAN خوارزمية معقدة لتقييم المخاطر الإجمالية.

يتم ذلك عن طريق حساب أسوأ خسارة محتملة

قد تتكبدها المحفظة بشكل معقول خلال فترة زمنية محددة،

والتي عادة ما تكون يوم تداول واحد.

وتقوم بذلك عن طريق حساب المكاسب والخسائر المحتملة للمحفظة

في ظل ظروف السوق المختلفة. على سبيل المثال،

تقول CME نفسها. إنهم يستخدمون نظام SPAN لتحديد هامش

العقود الآجلة. تستخدم منهجية مصفوفة مخاطر SPAN،

وهي عبارة عن مجموعة من الشفرات لتعيين مجموعة من القيم الرقمية،

وتشير هذه القيم إلى الكيفية التي ستحقق بها العقود الآجلة المعينة

الربح أو الخسارة في ظل ظروف مختلفة تعرف

باسم سيناريوهات المخاطر. يأخذ كل من سيناريوهات المخاطر تلك

في الاعتبار العوامل الرئيسية بما في ذلك التغيرات في السعر

الأساسي للمؤشر، وتقلبات السوق الحالية،

وانخفاض الوقت حتى انتهاء العقد. يستخدم هامش SPAN

القيمة المعرضة للخطر، والتي تعرف أحيانًا باسم VAR.

the VAR، القيمة المعرضة للخطر، المفهوم الإحصائي لتحديد الهامش

المبدئي. يعتمد على فرضية أنه يجب أن تكون كافية

بما يكفي لتغطية الخسائر المتكبدة في مركز تداول في 99 ٪

من الحالات بناءً على البيانات التاريخية. بشكل أساسي، يقوم SPAN

بتقييم المخاطر المرتبطة بكل عقد. كلما زادت المخاطر،

كلما زادت متطلبات الهامش المبدئي.

لأن CME هي واحدة من أكثر المنظمات شعبية

للعقود الآجلة، تميل العديد من البورصات ومنظمات المقاصة الأخرى

إلى استخدام معلمات SPAN الخاصة بـ CME لحساب

الدرجة المطلوبة من تغطية المخاطر.

هذه بعض الأشياء، مرة أخرى، التي تستخدمها CME،

لذلك لا يضر أن تكون على دراية بها

الأول يسمى نطاقات فحص الأسعار،

والتي يشار إليها أيضًا باسم مخاطر الفحص. يشير هذا إلى أعلى حركة سعر

من المحتمل أن تحدث لكل أداة خلال

فترة زمنية محددة. ثم ، لدينا نطاقات فحص

التقلبات. هذا هو أعلى مستوى للتغيير

من المرجح أن يحدث مع التقلبات الأساسية التي تؤثر

على كل سعر خيارات مستقبلي.

بعد ذلك، تأتي معايير انتشار السلع،

يبدو وكأنه شيء من المستقبل.

هذه هي الأسعار والقواعد المستخدمة لتقييم مخاطر

المنتجات ذات الصلة الوثيقة بين المحافظ.

ثم لدينا معايير انتشار السلع،

وهي المعدلات والقواعد المستخدمة لتقييم تعويضات المخاطر

بين المنتجات ذات الصلة. أخيرًا، لدينا معايير مخاطر التسليم،

وهي المعدلات والقواعد المستخدمة لتقييم المخاطر المتزايدة

لمراكز العقود الآجلة التي تنطوي على منتجات قابلة للتسليم ماديًا

مع اقتراب فترة التسليم.

هناك بعض مزايا التداول بالهامش للعقود الآجلة التي يجب أن نذكرها بالتأكيد.

الأول سيكون خطر التحوط، وذلك لأنه

يمكن أن يساعدنا على تجنب تراكم الخسائر.

إنه يساعدنا على التحوط من المخاطر لأن هامش العقود الآجلة يسمح

بسيولة كافية في سوق ذات رافعة مالية عالية حيث

يجب أن تتصدر الحسابات لمواصلة الاحتفاظ بمركز تداول خاسر.

بعد ذلك، لدينا أيضًا أنه يمكن أن يحمينا من المحو الكامل،

والذي يشبه إلى حد ما فئة مخاطر التحوط.

يمكن أن يحمينا من محو كامل في مركز تداول خاسر

منذ التبادل وسيطلب منا الوسيط تعبئة رصيدنا

كلما وصل إلى مستوى معين. ثم فائدة كبيرة

هي حقيقة أنه لا يوجد خطر الطرف المقابل.

هذا هو الحل. هذا يلغي كل مخاطر الطرف المقابل

مع عملية الهامش الآجل. مع نظام هامش

العقود الآجلة، جميع العقود الآجلة لديها حقوق ملكية كافية للتسوية.

وهذا بدوره يوفر بيئة تداول عقود آجلة

موثوقة لجميع الأطراف المعنية.

بطبيعة الحال، هناك عيوب في هامش العقود الآجلة،

ولكن ليس الكثير. العيب السائد لنظام هامش العقود الآجلة

أن الخسائر المتكبدة في كل عقد يجب

تسويتها على أساس يومي.

في بعض الأحيان يمكن أن يدخل المؤشر الأساسي إلى المنطقة الهبوطية

لأيام دون أي مكاسب كبيرة، ولكن بعد ذلك يحدث

انعطافًا مفاجئًا في يوم واحد ويبدأ في نشر بعض الأرباح المثيرة.

هذا يعني أن المتداولين قد يضطرون إلى التمسك بمراكز تداولهم

طوال تلك الفترة، مما يؤدي إلى ضخ حقوق

إضافية لهوامش ليلية.

في الختام ، الهامش هو واحد من تلك الأشياء التي تحصل على موسيقى الراب السيئة،

ولكنها لا تستحقها حقًا. يربطها الناس بالأشياء

السلبية فقط بسبب مطالبة الهامش، والذي من الواضح

أنه لا أحد يحب مطالبة الهامش، ولكن في الواقع، فإن المساعدة الإجمالية للهامش

هي شيء إيجابي بشكل عام بالنسبة لنا. من الناحية العملية،

فهي تحافظ على السوق معًا وتمنع بالفعل

الخسائر غير الضرورية على حساباتنا، بالإضافة إلى ضمان

أن جميع الأطراف ستفي بالتزاماتها. إذا كنت

تعتقد أنك تمكنت من فهم كل هذه المفاهيم

فتأكد من المشاركة في برنامج التحدي المكثف

لأنني أرى المتداولون يجتازونه، وأريد أن أرى

ما إذا كان لديك ما يلزم أيضًا.

في هذه الأثناء، أشكركم على الانضمام إلي مرة أخرى جميعاً.

يُرجى النقر على زر الإعجاب والاشتراك أدناه حتى أتمكن

من التسكع معكم، ولكن حتى المرة القادمة، انتهى وحول. تداول سعيد.