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Le Beta d'un actif en finance (Le Béta action Définition, calcul et explication en Français) - YouTube
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LE BETA D'UN ACTIF FINANCIER.
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Le béta ou coefficient bêta, mesure la volatilité
ou la sensibilité d'un titre par rapport
[15]
aux fluctuations du marché.
[17]
Son calcul nécessite de faire appel à des
données historiques sur le titre et sur le
[22]
marché.
[25]
Le béta est calculé par la division de la
covariance du rendement de l'actif avec celui
[32]
du rendement du marché sur la variance du
rendement du marché.
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Exemple.
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Nous avons observé pendant 90 jours le cours
journalier d'un certain actif ainsi que le
[48]
niveau de l'indice boursier ensuite on va
calculer le rendement journalier grâce à
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cette formule : le rendement journalier égal
à la différence entre le cours du jour et
[59]
celui du jour précédent le tout divisé
sur le cours du jour précédent.
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Nous obtiendrons alors deux nouvelles séries
statistiques avec lesquelles on va calculer
[70]
le rendement moyen journalier de l'actif qui
est égal à 0,22 % et le rendement moyen
[77]
journalier de l'indice qui est égal à 0,8
%. Grâce à ces deux moyennes qu'on a obtenues
[86]
on va calculer la variance de l'indice du
marché et la covariance entre le rendement
[91]
de l'actif et le rendement du marché.
[93]
La variance du rendement du marché qui est
égal à 0,0155 et la covariance entre le
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rendement de l'actif et celui du marché qui
est égal à 0,0029.
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Nous allons maintenant calculer notre Béta
en divisant la covariance sur la variance
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du marché et on obtient un Béta égal à
0,19.
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Mais que signifie un bêta égal à 0,19 ? Cela
signifie que pendant la période observée,
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notre actif a varié en moyenne de 0,19 % pour
une variation de 1 % de l'indice.
[135]
Autrement-dit : Si le marché a augmenté
de 1 % notre actif aurait augmenté en moyenne
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de 0,19 %. Et si le marché a baissé de 1
% notre actif aurait baissé en moyenne de
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0,19 %. LE BETA NÉGATIF.
[153]
Un actif dont le Béta est négatif varie
inversement aux fluctuations du marché.
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C'est-à-dire : Si l'indice du marché augmente
de 1 % le cours de l'actif baisse de Béta
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% et si l'indice du marché baisse de 1 % le
cours de l'actif augmente de Béta %. LE BETA
[173]
UNITÉ.
[174]
Un actif dont le béta égal à 1 suit parfaitement
les fluctuations du marché de ce fait le
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Béta du marché égal toujours à 1 car la
covariance du marché avec le marché est
[185]
elle-même la variance et du marché.LE BÉTA
UNITÉ NÉGATIF.
[189]
Un actif dont le Béta égal à -1 suit parfaitement
mais dans le sens inverse les fluctuations
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du marché.
[197]
Si le marché augmente de 1 %, le cours de
l'actif baisse de 1% et vice-versa.n D'une
[204]
façon générale, Le cours d'un actif est
plus sensible aux variations du cours du marché
[208]
lorsque son Béta est supérieur à 1.
[211]
Il est moins sensible aux variations du cours
du marché lorsque son Béta est inférieur
[215]
à 1.
[218]
C'est ainsi qu'on arrive à la fin de cette
vidéo vous pouvez télécharger le fichier
[224]
Excel de l'exemple présenté dans cette vidéo
via le lien inclus dans la description.
[229]
Je vous remercie de m'avoir suivi.
[231]
Rendez-vous dans ma prochaine video.
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