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Rivian下周IPO上市 和Lucid能否对特斯拉形成合围之势？行业发展大环境下的危与机(第88期168尉视20211107) - YouTube
Channel: FX168美国股市
[0]
Hello！大家好！
[1]
如果有關注電動汽車市場的朋友
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近期除了感受到了特斯拉股價的
[6]
專制各種不服以外
[8]
還應該會發現在特斯拉高歌猛進的背後
[11]
兩大可以說是被馬斯克嫌棄的電車企業
[15]
也正在悄悄地醞釀
[17]
雖然說目前電動汽車的行業格局
[19]
還不會輕易的改變
[21]
但是在特斯拉一家獨大的局面下
[23]
市場微妙的變化正在發生
[26]
Rivian和Lucid這兩大後起之秀
[28]
能否對特斯拉形成合圍之勢？
[31]
今天我們就來聊聊這個話題
[43]
為您打開全新視野 關注背後邏輯
[45]
歡迎收看168尉視
[47]
大家好！我是陳尉
[48]
開始之前
[49]
如果各位朋友還沒有訂閱我的節目
[51]
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[53]
這樣就能第一時間收到新視頻的更新通知了
[55]
感謝大家的支持
[57]
Rivian和Lucid這兩家電動汽車公司
[59]
可以說是勢頭很猛的
[61]
如果要找一個共同點的話
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都有點和特斯拉對著幹的感覺
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不過這也是沒辦法的
[68]
誰叫現在任何一家初創的電動汽車公司
[71]
對標的都永遠是特斯拉
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這也恰恰就說明了一點
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那就是特斯拉強大的行業地位
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畢竟在這樣的行業中
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誰都願意拿最強的
[80]
作為自己的假想敵
[81]
所以呢說句玩笑話
[83]
只要大家都還是拿特斯拉來當對手
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那就說明想要真正的超越它還早得很
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這兩家公司現在最大的問題
[91]
就是高估值了
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當然也有著顏值
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因為他們的車子看著還真的挺漂亮的
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不過如果從我個人的審美眼光
[99]
來看的話
[99]
我會覺得Lucid的車子會更好看一些
[103]
而Rivian的大燈總感覺有一些怪怪的
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但這兩家公司也都存在著高估值的同時
[110]
交付量卻極低的問題
[112]
甚至在沒有交付的時候
[113]
就已經獲得了一個很高的估值
[116]
這也就引起了馬斯克
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在推特上面的直接開懟
[119]
不過我們已經看到這兩家公司近日來
[122]
都已經開始交付了首批汽車
[124]
儘管交付量依然是很低的
[126]
但也算是真正的開始了
[128]
與特斯拉之間的正面交手了
[131]
邁出了重要的一步
[133]
為什麼會說這兩家公司是有可能
[135]
會對特斯拉形成一個合圍之勢？
[138]
因為他們的產品定位是非常明確的
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Rivian創立於2009年
[143]
原本是一家平價跑車的生產商
[145]
但是在2018年的洛杉磯車展上
[148]
他們推出了兩款的純電器車
[150]
分別就是SUV的R1S
[152]
和皮卡車型的R1T
[154]
瞬間就爆紅引發了普遍的關注
[157]
這令他們獲得了很多大資本的注資
[160]
自從2018年至今 Rivian完成了
[163]
總額超過105億美元的巨量融資
[167]
光是今年內
[167]
就獲得了超過50億美元的資金
[170]
其中的亞馬遜和福特汽車
[172]
都成為了他們重要的投資者
[174]
而貝索斯還親自為他們月臺
[177]
幫助他們的估值
[178]
已經達到了驚人的600億美元
[181]
這裡值得注意的是Rivian這家公司
[184]
即將在下週三
[185]
也就是10月10日正式上市交易
[187]
股票代碼是RIVN
[190]
現在預計的發行價區間是57~62美元
[194]
要知道作為一家
[195]
還沒怎麼交付汽車的公司而言
[198]
一上市如果就能夠達到600億美元的市值
[201]
那真的是很驚人的
[203]
因為現在蔚來汽車NIO的市值
[205]
也才不到700億美元
[207]
而美國傳統汽車巨頭通用汽車GM
[209]
也只有800多億美元
[211]
福特汽車近期股價上漲後
[213]
也只有差不多750億美元
[216]
回到產品定位的問題上
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Rivian算是很有針對性的
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就是剛剛提到的
[221]
皮卡和SUV這兩大美國的熱門車型
[224]
皮卡一直是美國最愛的車型
[227]
2020年美國汽車銷量的車型排行榜中
[230]
前三名都是皮卡
[232]
而皮卡和SUV兩種車型更是占到了
[234]
今年10月份美國汽車銷售總量的80%左右
[238]
這就很好的展現出了Rivian既有錯位競爭
[242]
又有直接競爭的產品定位
[244]
那在新能源浪潮下
[246]
電動皮卡毫無疑問是美國車市下一個引爆點
[249]
但目前多家公司
[250]
都屬於是計畫多 但是實物比較少
[254]
就連早早就宣佈了Cybertruck的特斯拉公司
[257]
也是把這款皮卡產品的增產交付一拖再拖
[261]
現在已經推到了2022年底
[263]
甚至直接不再做相關的表述了
[266]
可能意味著暫時會進入到一個難產期
[269]
而相比來看
[270]
根據Rivian提交給SEC的文件中披露
[273]
截至今年9月份已經有接近5萬位元客戶
[276]
訂購了R1T和R1S這兩款車型
[279]
9月份已經下線了首台的電動皮卡R1T
[283]
並開始交付
[284]
而12月份則要開始交付7座的SUV R1S
[288]
以及商用物流車EDV
[290]
其中EDV可能會成為Rivian的另一張王牌
[294]
因為這款車型背後有一個堅強的後盾
[296]
那就是亞馬遜公司
[298]
不僅重金入股了Rivian公司
[301]
而且亞馬遜還為Rivian帶來了
[303]
10萬輛EDV汽車的訂單
[304]
已經是SUV和皮卡車型合計訂單的一倍了
[309]
所以這是一個很大的利好
[311]
而另一方面和Rivian錯位競爭不同
[313]
Lucid的則更加像是一種正面硬剛
[317]
一開始就盯上了特斯拉的Model系列
[319]
但是他們更加強調的就是高端
[322]
首款車型Lucid Air Pure起售價
[325]
就已經接近了8萬美元
[327]
而上週末交付的第一個版本的價格
[329]
更是高達接近17萬美元
[331]
除了特斯拉以外
[333]
直接對標的還有賓士和寶馬的高端車型
[336]
另外Lucid已經不僅強調的是高端
[338]
還有一個就是他們力推的競爭力
[340]
那就是續航里程
[342]
單次充電最遠可以行駛520英里
[345]
大約就是837公里
[347]
這是美國市場上銷售的電動汽車中
[350]
續航最長的車型了
[351]
而更有意思的是
[353]
Lucid可以說是“流淌著”
[355]
特斯拉的血液成長起來的
[357]
不僅他們的CEO就是當年負責監督
[360]
Model S車型開發的特斯拉前總工程師
[363]
還有就是近半數的工程師
[365]
都是從特斯拉“挖”過來的
[367]
因此他們之後的對決一定會非常精彩
[370]
從這些資訊我們就能夠看出
[372]
Rivian和Lucid
[373]
一個是錯位競爭和直接競爭的相結合
[376]
而另一個就是正面硬鋼
[378]
確實存在對特斯拉形成合圍之勢的可能性
[382]
但現在就要說合圍能夠最終成功
[384]
還為時過早
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想要投資這兩家公司的
[387]
朋友一定要認真考慮一個問題
[389]
那就是產量的問題
[391]
因為這可不是簡簡單單就能解決的
[394]
即便是特斯拉已經不斷證明過自己
[397]
他們的佈局很早
[398]
而且擁有著全球三大的生產基地
[401]
現在也無法完全的解決產能問題
[404]
而且從車型生產下線到真正的實現量產
[407]
並不是一個容易的過程
[409]
不然特斯拉早就發佈的Cybertruck
[411]
也不會一而再再而三的往後拖了
[414]
所以有訂單有熱度 這都是好事
[417]
但是訂單必須真正交付了
[419]
才能給公司的基本面帶來實質性的幫助
[423]
目前Rivian僅有一家位於
[425]
美國伊利諾州的工廠
[427]
還遠遠不能滿足當前的訂單需求
[430]
儘管他們已經計畫
[431]
在德克薩斯州建造第二家工廠
[433]
但是目標還要等到2023年的第二季度
[436]
才能正式的投產
[438]
Lucid現在計畫的是
[439]
2022年生產和交付的目標
[441]
是至少要達到2萬輛Lucid Air
[444]
這將會帶來超過22億美元的收入
[447]
不過需要注意的是他們今年的產能
[449]
依然只有575輛左右
[451]
產能問題帶來的就是交付問題
[454]
而交付問題帶來的就是收入問題
[456]
收入問題帶來的又是現金流的問題
[459]
所以這兩家公司未來
[461]
可能還需要進一步的融資
[463]
這些對於股價都可能會造成一定的風險
[466]
Rivian今年上半年又虧損了接近10億美元
[469]
由於他們的產品下線比較晚
[471]
今年以來直到9月份才有了小部分的收入
[475]
但長期來看的話
[476]
為了維持他們產品的優勢地位
[479]
還需要扛起不小的研發成本
[481]
即使他們的融資量是很驚人的
[483]
也會給經營帶來很大的壓力
[486]
例如在去年一整年他們的研發投入
[488]
大約是7.66億美元
[490]
而光是今年的上半年
[491]
他們的研發投入就已經接近7億美元了
[495]
我們再看一下Lucid
[496]
他們當前的現金狀況預計是可以維持
[499]
2022年一整年的正常運行的
[501]
但想要擴大產能則是明顯不夠的
[504]
因此持續融資是大概率的事情
[507]
未來一年內
[507]
這家公司都可能無法實現正的現金流
[510]
燒錢的模式應該還會持續一段時間
[513]
光是今年上半年
[515]
Lucid就已經虧損了36億美元
[518]
而這些我們還只是單純的
[520]
從汽車生產的角度來看
[522]
如果我們再考慮更多的
[523]
像充電等配套服務設施的建設
[527]
需要花錢的地方還有更多
[529]
例如服務體驗中心等線下網站
[531]
也是不可或缺的一個部分
[533]
這關係到他們能否在特斯拉之外
[536]
樹立一個高端的品牌形象
[538]
讓更多的人接觸到或者說
[540]
感受到他們的品牌形象
[542]
這都將進一步的擴大開支
[544]
增加他們的運營壓力
[546]
還有一個更重要的問題就是
[548]
Rivian和Lucid現在還沒有真正的
[550]
進入到大規模的交付階段
[552]
這就意味著他們宣傳的是很好
[555]
而且也有著實質的訂單
[557]
但是並沒有真正的得到市場的驗證
[560]
和消費者的真實回饋
[562]
只有真正的更多的人開始使用和體驗了
[565]
才能有一個更加直觀的判斷
[568]
以及對未來的預期
[569]
所以從我的角度來看
[571]
這兩檔股票相信會繼續保持著很高的熱度
[574]
但隨之而來的風險也是很高的
[577]
而在這兩家公司中的話
[578]
我會更加喜歡Rivian多一點
[580]
但並不建議風險承受能力低的朋友
[583]
去考慮這檔股票
[584]
我們都知道的是
[585]
特斯拉在2019年底的時候
[587]
市值還只有750億美元
[589]
但是短短兩年的時間裡
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他們就已經是一家市值
[593]
超過1.2萬億美元的巨頭公司了
[595]
但是千萬別忘了這1.2萬億美元的市值中
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我覺得不僅僅是人們對特斯拉
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這家電動汽車公司的看好
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也是對馬斯克整個產業帝國的投資押注
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例如說馬斯克旗下的SpaceX
[610]
以及他們的星鏈計畫
[611]
還有就是腦機介面公司等等
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這些都是沒有辦法直接投資的
[616]
所以大家都會把投資熱情
[618]
傾注到特斯拉這檔股票上面
[620]
總結一下
[621]
雖然說電動汽車這條賽道是足夠寬的
[624]
完全可以容下多家公司共同成功
[627]
但在基本面還沒有足夠交付量支撐的情況下
[630]
估值已經很高了
[631]
這個時候就會大大降低投資的容錯率
[634]
感興趣的朋友一定要謹慎對待
[637]
不過好在這兩家公司的
[639]
未來應該不用擔心融資的問題
[642]
不用像特斯拉當年經歷的那樣
[644]
融資困難甚至一度瀕臨破產的窘境
[647]
這一點其實也是要感謝特斯拉的
[649]
這就是所謂的前人栽樹後人乘涼了
[652]
特斯拉為整個電動車行業
[654]
確實打開了一個很好的局面
[657]
好了 今天的視頻就到這裡了
[658]
希望這些內容
[659]
能夠給您帶來一些有價值的參考和啟發
[662]
如果您有自己的看法和觀點願意分享的話
[664]
也是非常歡迎在底下留言評論的
[667]
如果喜歡我的視頻
[668]
麻煩訂閱、點贊和轉發
[669]
同時還可以打開小鈴鐺
[671]
這就能第一時間收到我們的更新通知了
[673]
祝各位投資順利！健康平安！我們下期再見！
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