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VESTING qué es? 🤷♀️ (nivel FÁCIL) - 2022 - YouTube
Channel: Startupedia - Startups y Emprendimiento
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Imagínate la siguiente situación.
Tú y tu mejor amigo constituís una empresa.
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Decidís entre los dos que cada uno
tendrá el 50 por ciento de la compañía.
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Los dos estáis súper emocionados y con
muchas ganas de poneros a trabajar.
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Después de tres meses tu amigo se da
cuenta de que es mucho más difícil
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de lo que esperaba y comienza a
ir a la oficina cada vez menos.
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Tú sigues súper motivado y trabajando
a tiempo completo en el proyecto.
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Viendo esta situación le dices a
tu amigo que se tiene que salir de
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la empresa porque ya no está trabajando.
Tu amigo está de acuerdo con que no está
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trabajando duro pero te dice que
tienes que comprarle sus acciones
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por un millón de euros porque eso es lo
que podrían valer dentro de tres años.
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Tú le dices que no lo vas a hacer y os peleáis.
El que fue tu mejor amigo, ha dejado de serlo.
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Además, nunca más acudirá a la oficina.
Tú sigues dejándote la piel por la empresa
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y tu antiguo amigo todavía tiene su 50% de
la compañía sin hacer absolutamente nada.
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Para rematar la situación, pasados dos
años, la empresa es comprada por otra
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compañía que paga un millón de euros.
Tú recibirás el 50% de ese millón de
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euros y tu ex mejor amigo el otro 50%.
¿Cómo te sentirías en esta situación?
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Para evitar esto existe el"vesting"
Hola, soy Luis Juarros y en este vídeo
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te explicaré en qué consiste el "vesting"
qué condiciones de "vesting en negocios"
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son las más típicas y te pondré varios
ejemplos para que lo entiendas mejor.
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Cuando se comienza un proyecto emprendedor
no se puede predecir cuál será su futuro.
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Cultivar y mantener una buena relación
entre todo el equipo fundador no es fácil.
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¿Qué pasa si uno de los cofundadores
no es la persona que pensabas que
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era cuando comenzaste el negocio?
¿Qué ocurre si se aburre de la idea
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y si se le presenta una oferta de trabajo
que simplemente no puedo dejar pasar?
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Por esto no todos los socios continuarán
en esta aventura hasta el final.
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Es fundamental firmar un pacto de
socios capaz de mantener a todos los
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fundadores motivados estableciendo
reglas claras desde el primer día
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y garantizando una repartición justa
de las acciones o "phantoms shares".
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En este contrato se fijarán una serie de
reglas para garantizar que los emprendedores
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no abandonen la startup o para que si lo
hacen su marcha no perjudique a la compañía.
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Algunas de estas reglas tienen
que ver con la permanencia.
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Por ejemplo permanecer en el
proyecto durante tres años.
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También la exclusividad, es decir, dedicarse
únicamente a impulsar este proyecto.
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Una tercera regla podría ser la no
competencia o no poder trabajar en una
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empresa de la competencia en el plazo un año.
El incumplimiento de estas condiciones
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tendrían penalizaciones, como por ejemplo
vender todas sus acciones por un euro.
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Otra forma de evitar que figuras clave de la
compañía abandonen el proyecto es el "vesting".
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"Vesting" es un término legal que
proviene del inglés y significa conceder.
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Pero ¿que se va a conceder?.
Pues el derecho a un pago, beneficio o acción.
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La traducción de"vesting" en español es "devengo"
El "vesting" consiste básicamente en establecer un
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tiempo mínimo de permanencia en la compañía
por parte de cada uno de los socios y así
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poder recibir la totalidad del paquete
de acciones acordado en un principio o
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lo que es lo mismo consolidar sus acciones.
Es muy importante que el pacto de socios,
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incluyendo las cláusulas de vesting,
se firmen antes de iniciar el negocio
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para evitar futuros malentendidos.
Algunas veces también los contratos
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laborables con empleados estratégicos
suelen llevar cláusulas de vesting.
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De esta manera se puede complementar el salario
con acciones que sólo se consolidarán es decir
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serán suyas realmente si trabaja en
la compañía durante un tiempo mínimo.
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De esta manera conseguimos dos cosas.
Que el empleado esté mucho más motivado por
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sentirse parte de la compañía al tener acciones de
ella y también incentivar la permanencia o sea que
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no abandonen el barco a la primera de cambio.
Esta práctica es utilizada por todas las
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startups de silicon valley y cada vez
más en las compañías hispanohablantes
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Lo normal es fijar el vesting en un periodo
de cuatro años con un año de carencia.
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Lo que los anglosajones llaman "a four
year vesting with a one year cliff".
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¿Pero qué es eso de "one year cliff" .
Cliff en español lo podríamos traducir
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como acantilado.
Y esa es precisamente
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la forma que tiene la gráfica que
relaciona a las acciones con el tiempo.
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El "cliff vesting" consiste en un plazo
mínimo de un año que se debe superar para
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que el emprendedor reciba o consolide
las acciones o las "phantom shares".
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Normalmente cumplido el primer año
de vesting, el socio adquiere el
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25 por ciento de sus participaciones asignadas.
Pasado el primer año el socio irá consolidando el
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porcentaje de participaciones restantes de forma
proporcional a cada mes, trimestre o semestre.
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Para que quede más claro
te voy a poner un ejemplo.
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Dos socios de una startup para recibir 100
acciones de la empresa y pactan un plan de vesting
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de cuatro años con un cliff o carencia de un año.
Según lo pactado el reparto se
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haría de la siguiente manera
El año 2 o mes 13 entregarán 25 acciones, con
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lo cual, la adquisición completada estará al 25%.
El año 3 o mes 25 se entregarán 25 acciones con lo
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que la adquisición completada llegará al 50%.
El año 4 o mes 37 se entregarán 25
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acciones con lo que la adquisición
completada llegará al 75 por ciento.
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El año 5 o mes 49 se entregarán las
últimas 25 acciones con lo que la
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adquisición quedará completada al 100%.
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Además recuerda que en la descripción
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tienes más material que te puede
ayudar como por ejemplo un modelo de
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pacto de socios con un contrato de vesting.
Estarás pensando, Luis, todo esto está muy
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bien pero qué ocurre si uno de los socios
abandona la compañía antes del primer año?
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En ese caso esa persona se iría con
cero acciones ya que no ha cumplido
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el periodo mínimo de cliff de un año
Otra pregunta que puedes tener es que
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ocurre con esas acciones que un socio deja
de percibir al haber abandonado la compañía.
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Esto es algo que también tiene que
ser reflejado en el pacto de socios.
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Normalmente las acciones que el socio
no consiguió consolidar son compradas
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por la startup a un precio simbólico.
Todo el tiempo estoy hablando de vesting
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asociado a permanencia en la empresa,
pero también se puede fijar en base a
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cumplir o conseguir determinados hitos.
Por ejemplo alcanzar una facturación x
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conseguir x clientes o lo que se
crea oportuna en cada situación.
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¿Cómo se utiliza el vesting in
para incentivar a los empleados?
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Como ya he dicho antes a la hora de contratar
perfiles clave para la compañía como pueden ser
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empleados, directivos o colaboradores se puede
añadir al salario un conjunto de 'stock options'.
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Esto le da el derecho al empleado
a, pasado un tiempo determinado en
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el vesting, poder comprar acciones de la
compañía a un precio fijado previamente.
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Imagínate que como parte de sus beneficios
como empleado un trabajador adquiere 4000
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'stock options' de la empresa.
Esto le da derecho a comprarlas a
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diez euros la acción incluso si el precio
sube o baja mucho en los próximos años.
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Se establece un acuerdo the vesting de 4 años pero
se establece un mínimo de un año para percibirlas.
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Si se marcha antes de que se cumplan
los 365 días no recibirá nada.
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Si pasa un año adquirirá 10.000 stock-options
para comprar acciones a ese precio.
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En caso de que permanezca durante
4 años en la compañía recibirá las
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40.000 'stock options' y podrá comprar
todas las acciones al precio fijado
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Una alternativa al best in
puede ser las phantom shares.
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Estas participaciones fantasma funcionan
como un bonus por objetivos cuya ventaja
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principal es que no son "equity" y por
tanto no diluyen el control de la startup.
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Las phantom shares son derechos económicos
valorados conforme al valor de la sociedad.
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La diferencia con las stock options u
opciones de compra es que no responden
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a acciones reales sino a un valor virtual.
Como ocurre con el "vesting period" estos
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incentivos pueden asociarse a un periodo
de devengo comúnmente conocido como
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"plan de phantom shares".
Para terminar este vídeo
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me gustaría decirte tres cosas.
Mi recomendación es que este tipo
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de acuerdos se celebren en el momento en
el que la compañía se incorpora y se hace
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mediante firma de un pacto de socios con un
contrato de vesting como una de sus partes.
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Antes de firmar cualquier pacto de socios
es importante que consultes con un abogado
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que pueda ofrecerte asesoramiento acerca de los
límites y alcances de las distintas cláusulas.
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Si después de ver este vídeo aún tienes dudas
deja un comentario e intentaré resolverlas.
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