How do investors choose stocks? - Richard Coffin - YouTube

المترجم: Said Louksairi المدقّق: omar idmassaoud

كل يوم، يتم تداول مليارات الأسهم في بورصة نيويورك وحدها.

ولكن مع وجود أكثر من 43000 شركة مدرجة في البورصات حول العالم،

كيف يقرر المستثمرون الأسهم التي يشترونها؟

للإجابة على هذا السؤال، من المهم أن نفهم أولاً ما هي الأسهم،

وما يأمل الأفراد والمؤسسات في تحقيقه من خلال الاستثمار فيها.

الأسهم هي حصص ملكية جزئية في شركة.

لذلك من خلال شراء الأسهم، يشتري المستثمرون حصة في نجاح الشركة—

أو فشلها - كما تقاس بأرباح الشركة.

يتم تحديد سعر السهم من خلال عدد

المشترين والبائعين الذين يتداولونه؛

إذا كان عدد المشترين أكثر من البائعين، فإن السعر سيرتفع والعكس صحيح.

وبالتالي فإن سعر السوق للسهم يمثل

ما يعتقده المشترون والبائعون أن السهم، والشركة،

يستحقانه.

لذلك يمكن أن يتغير السعر بشكل كبير

بناءً على ما إذا كان المستثمرون يعتقدون أن الشركة لديها إمكانات عالية

لزيادة الربح - حتى لو لم تكن مربحة بعد.

يهدف المستثمرون إلى كسب المال عن طريق شراء الأسهم

التي ستزداد قيمتها بمرور الوقت.

يهدف بعض المستثمرين ببساطة إلى تنمية أموالهم بمعدل أسرع

مما يقلل التضخم من قيمتها.

ويهدف البعض الآخر إلى “التغلب على السوق”،

مما يعني زيادة أموالهم بمعدل أسرع

من الأداء التراكمي لأسهم جميع الشركات.

تعتبر فكرة “التغلب على السوق” مصدر نقاش بين المستثمرين-

في الواقع، ينقسم المستثمرون إلى مجموعتين رئيسيتين عليها.

يعتقد المستثمرون النشطون أنه من الممكن التغلب على السوق

من خلال الاختيار الاستراتيجي لأسهم معينة وتوقيت تداولاتهم،

بينما يعتقد المستثمرون السلبيون أنه ليس من الممكن عادةً التغلب على السوق،

ولا تشترك في انتقاء الأسهم.

عادة ما تشير عبارة “التغلب على السوق” إلى تحقيق عائد

على استثمار يتجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

S&P 500 هو مقياس لمتوسط أداء

500 من أكبر الشركات في الولايات المتحدة،

مرجحاً بتقييم الشركة،

مما يعني أن الشركات ذات القيمة السوقية الأعلى

لها تأثير أكبر على S & P—

مرة أخرى، تتوافق القيمة السوقية مع ما يعتقد المستثمرون

أن الشركة تستحقه بدلاً من الأرباح الفعلية.

لا يمثل S&P السوق ككل بشكل مباشر -

يمكن للعديد من الأسهم الصغيرة والمتوسطة أن تتقلب وفقًا لأنماط مختلفة.

ومع ذلك، فهو وكيل جيد جدًا للسوق ككل.

غالبًا ما يُقال إن

“سوق الأسهم يتصرف مثل آلة التصويت على المدى القصير،

وآلة الوزن على المدى الطويل” -

بمعنى أن التقلبات قصيرة المدى في أسعار الأسهم تعكس الرأي العام،

ولكن على المدى الطويل، فإنها تميل في الواقع إلى تمثيل أرباح الشركات.

يهدف المستثمرون النشطون إلى استغلال المدى القصير،

جانب “آلة التصويت” في السوق.

يعتقدون أن السوق يحتوي على أوجه قصور:

أن أسعار الأسهم في أي وقت قد تزيد من قيمة بعض الشركات،

تقلل من قيمة الآخريات، أو تفشل في عكس التطورات التي ستؤثر على السوق.

يأمل المستثمرون النشطون في استغلال أوجه القصور هذه عن طريق شراء الأسهم

التي يعتقدون أن أسعارها منخفضة.

لتحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها،

يمكنهم التحقيق في العمليات التجارية للشركة،

تحليل بياناتها المالية أو مراقبة اتجاهات الأسعار أو استخدام الخوارزميات.

المستثمرون السلبيون، على النقيض من ذلك،

يضعون ثقتهم في جانب “آلة الوزن” على المدى الطويل في السوق.

إنهم يعتقدون أنه على الرغم من أن الأسواق قد تظهر أوجه القصور في أي نقطة معينة،

مع مرور الوقت تتوازن أوجه القصور هذه -

لذلك إذا قاموا بشراء مجموعة مختارة من الأسهم التي تمثل قطاعًا عرضيًا للسوق،

مع مرور الوقت سوف تنمو.

يتم تحقيق ذلك عادة من خلال صناديق المؤشرات،

مجموعات من الأسهم التي تمثل السوق الأوسع.

يعد مؤشر S&P 500 واحدًا من العديد من المؤشرات.

الهدف العام هو نفسه لجميع صناديق المؤشرات:

الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل وتجاهل تقلبات السوق على المدى القصير.

في النهاية، لا يتم استبعاد الاستثمار النشط والسلبي -

العديد من استراتيجيات الاستثمار لها عناصر من كل منها،

على سبيل المثال، اختيار الأسهم بنشاط مع الاحتفاظ بها على المدى الطويل

كما ينصح الاستثمار السلبي.

الاستثمار ليس علمًا دقيقًا:

إذا كانت هناك طريقة واحدة مضمونة، فسيقوم الجميع بذلك.