Ein Fall für Albert: „Sale-and-lease-back. Oder: Ein Sanierungsmärchen.“ - YouTube

Das ist Albert.

Wie jeden Morgen liest Albert die Tageszeitung.

Bereits auf der ersten Seite sieht er einen Artikel über die Spekulatius AG.

Dieser interessiert ihn sehr, denn Albert möchte Aktien dieser AG erwerben.

In dem Artikel liest Albert, dass die Spekulatius AG durch umfangreiche Sale-and-lease-back-Maßnahmen

nun endgültig saniert ist.

Albert fragt sich, was das für Maßnahmen sein sollen.

Am Abend treffen sich Albert, Klaus-Peter und Johannes B.

Werter, um gemeinsam ein Länderspiel zu schauen.

„Habt Ihr gelesen, dass die Spekulatius AG durch Sale-and-lease-back-Maßnahmen saniert

wurde?“

wirft Albert auf einmal ein.

Klaus-Peter und Johannes schauen sich grinsend an.

„Ach Albert, weißt Du überhaupt, was da passiert?

Glaubst Du an Sanierungsmärchen?“

fragt Klaus-Peter.

„Schau mal, Dein BAföG reicht für Dich zum Leben ja nicht aus.

Du bist Ende des Monats immer im Dispo.

Stellt Dir nun vor, Du verkaufst Deine Wertgegenstände an Johannes.

Was fällt Dir da so ein?“

„Mein Auto, mein Notebook, mein Fernseher, meine Kaffeemaschine, …“ „Albert, stellt

Dir mal vor, all‘ diese Gegenstände hättest Du in Deiner Bilanz aufgelistet.

Die Sachen wären doch schon längst abgeschrieben und hätten nur noch einen Erinnerungswert

von jeweils einem Euro.

Dem stehen Deine Bankschulden von 1.000 Euro gegenüber.

Bilanziell wärst Du also überschuldet.“

Johannes fährt fort: „Und ich kauf` Dir den ganzen Plunder ab.

Für sagen wir mal genau 1.000 Euro.

Damit kannst Du dann Deine Schulden begleichen und wärst schuldenfrei!“

Albert wirft ein: „Ist doch super, lasst uns das doch so machen!“

„Moment lieber Albert, beim Sale-and-lease-back ist dies aber nur das Sale, mit dem Du Deine

Liquidität verbesserst und die Schulden reduzierst!“

Johannes fährt fort: „Dir fehlen nun aber Deine Sachen, die Du natürlich von mir zurückmieten

kannst.

Nun kommt also das Lease-back, sagen wir, für 200 Euro im Monat!“

„Wo ist nun das Problem?“

fragt Albert irritiert.

Johannes führt weiter aus: „Du hast zwar Deine Schulden getilgt, aber Deine monatliche

Erfolgssituation nicht verbessert.

Du zahlst nun nicht mehr monatlich die 50 € Zinsen an die Bank, dafür aber die Miete

an mich.“

Albert geht ein Licht auf: „Dadurch, dass ich nun jeden Monat an Dich noch 200 Euro

zahlen muss, ist meine Erfolgslage ja noch schlechter als vorher – also bin ich gar

nicht saniert.“

Klaus-Peter mischt sich ein: „Genau darin liegt das Problem.

Du hast Deine Bilanz einmalig verschönert, aber Dein Geschäftsmodell ist das alte.

Allein diese Maßnahme bringt Dir also wenig.“

Albert hat eine Idee: „Also muss ich doch in der vorlesungsfreien Zeit arbeiten gehen,

damit meine Erträge steigen!“

Klaus-Peter belehrt: „Oder Deine Aufwendungen reduzieren!“

Albert unterbricht ihn prompt: „Auf ein Bier mit Euch verzichten, niemals!

Das geht ja gar nicht!“

Während Deutschland das Fußballspiel verliert, hat Albert zumindest etwas gelernt: Beim Sale-and-lease-back

verkauft ein Unternehmen Teile seines Anlagevermögens an ein anderes Unternehmen, mit welchem es

dann einen Miet- oder Leasingvertrag über die verkauften Gegenstände abschließt.

Dadurch verbessert sich die Liquiditätssituation des verkaufenden Unternehmens zwar einmalig,

es wird aber noch lange nicht dauerhaft überlebensfähig.

Ohne eine nachhaltige Änderung des Geschäftsmodells kann es passieren, dass das Unternehmen aufgrund

höherer Aufwendungen wieder schnell in die Schulden hineinläuft.