Crypto Utopia Cracking? - YouTube

DeFi هو مصطلح يستخدم لوصف جزء من عالم التشفير الذي يهدف إلى بناء

نظام مالي جديد أصلي على الإنترنت ويستخدم blockchain والعقود الذكية لتحل محل

الوسطاء التقليديين وآليات الثقة المستخدمة في التمويل التقليدي.

مصطلح DeFi قصير للتمويل اللامركزي.

في النظام المالي الحالي ، إذا كنت ترغب في نقل الأموال أو الاقتراض أو الإقراض أو شراء أو بيع

الأوراق المالية أو التأمين مثل المنتجات التي تستخدم وسيطًا ، مثل البنك أو الوسيط

أو شركة التأمين أو البورصة.

وهذا النظام برمته يعتمد على ثقة جميع الأطراف في أن الوسطاء سيعملون

بنزاهة وصدق وضمن القانون.

في DeFi ، الفكرة هي القيام بنفس الأشياء ، ولكن بطريقة نظير إلى نظير حيث

تحل "العقود الذكية" القائمة على blockchain محل الوسطاء ولكن مع ضمان أن

العملية برمتها عادلة وجديرة بالثقة.

يمكن اعتبار Defi مصطلحًا شاملاً لكيفية محاولة الأشخاص المشفرين إنشاء

إصدار جديد من وول ستريت ، حيث يتم استبدال الأطراف المقابلة المركزية ببرامج لا مركزية

تتعامل حصريًا في أصول التشفير ، مع إصدارات تشفير للعديد من المنتجات التي تقدمها

الشركات المالية التقليدية.

إنهم يهدفون إلى القيام بذلك دون الكثير من الروتين واللوائح التي تحكم

النظام المالي الحالي.

وهم يجادلون بأن تطبيق اللامركزية في التمويل قد يصلح المشاكل في نظامنا المالي الحالي ،

وذلك جزئيًا عن طريق محو القوة التي تتمتع بها بنوك وول ستريت الكبرى على اقتصادنا وأسواقنا ونظامنا

المالي العام.

على الرغم من أن DeFi كانت تولد الكثير من الصحافة ، إلا أنها ليست بالضرورة بهذا الحجم ، حيث تبلغ

قيمتها الإجمالية حوالي 40 مليار دولار أو نحو ذلك ، مما سيجعل صناعة DeFi بأكملها

تجمع أكبر 52 بنكًا في الولايات المتحدة من خلال الودائع ، إذا كان كان بنكًا.

الآن يجب أن أشير إلى أن حجم صناعة DeFi متقلب تمامًا ،

وقيمتها الإجمالية التي تم تأمينها قبل ستة أشهر كانت أكثر من 100 مليار دولار.

يجادل المتفائلون في DeFi بأن نهجهم سيكون في النهاية أرخص وأكثر كفاءة

وشفافية من النظام المالي التقليدي ، ومن الواضح أن هذا

اقتراح جذاب للغاية بالنسبة لمعظمنا.

إنهم يطرحون فكرة مستقبل مالي مثالي بدون وسطاء مركزيون

لأن هذه الطبقات تضيف التكاليف وعدم الكفاءة.

من ناحية أخرى ، يجادل الكثير من الناس بأن هذا النقص في التنظيم وحماية المستهلك

والضمانات الأخرى تجعل DeFi غير قابل للتطبيق.

إذا ارتكبت خطأ وقمت بتحويل مبلغ خاطئ من المال في DeFi ، فلا يوجد مكتب مساعدة

للاتصال به للتراجع عن المعاملة.

- ببساطة لم يحالفك الحظ - كان هذا خطأك ، وكان يجب أن تكون أكثر

حرصًا.

بالإضافة إلى ذلك ، يجادلون بأن هناك الكثير من التكاليف المرتبطة باستخدام بروتوكولات التعريف ،

وهذه الأنظمة ليست رخيصة وفعالة بأي حال من الأحوال كما تدعي.

لهذه الأسباب ، وغيرها من الأسباب التي سننظر فيها قريبًا ، اكتسب DeFi

سمعة لكونه الجزء الأعنف من Cryptos “Wild West” ، مع السرقات المنتظمة للرموز التي

تبلغ قيمتها مئات الملايين من الدولارات حيث يستغل الناس هذه الأنظمة سيئة التصميم .

في فيديو اليوم ، سنلقي نظرة على بعض الأمثلة من الأسبوع الماضي حيث كان على الفرق التي تعمل

على بروتوكولات DeFi المختلفة أن تتدخل وتتولى زمام الأمور ، مما يوضح أن DeFi الآن على الأقل - و

Crypto بشكل عام أكثر مركزية مما قد تتوقع.

سنناقش أيضًا ما إذا كان من المحتمل أن تصبح هذه الأنظمة المالية الجديدة لا مركزية وسائدة حقًا

.

ولكن ، قبل أن أتطرق إلى كل ذلك ، اسمحوا لي أن أخبركم بسرعة عن راعي الفيديو اليوم ، Private

Internet Access.

حسنًا ، في نهاية الأسبوع الماضي ، اقترح مستخدمو Solend ، وهي منصة إقراض على بلوكتشين Solana ،

السيطرة على محفظة أكبر مستخدم لها - كانت هذه خطوة غير مسبوقة في

عالم DeFi.

والسبب المعطى هو أن مشغلي البروتوكول قلقون من أن حساب الحوت هذا كان له

مركز هامشي كبير كان يعرض سولانا - بروتوكول blockchain ومستخدميه الآخرون

للخطر. "

لقد اقترض المستخدم الكبير - أو الحوت - مبلغًا كبيرًا من العملات المستقرة من Solend

لتمويل مركز في رمز Solana الأصلي.

إذا انخفض سعر هذا الرمز المميز أكثر من ذلك بكثير - في عمليات بيع العملة المشفرة الأوسع ،

سيبدأ العقد الذكي تلقائيًا في تصفية هذا المركز الضخم بطريقة يمكن أن تطغى على

سيولة السوق وتتسبب في خسائر فادحة للمشاركين الآخرين في السوق الذين أقرضوا

الحوت .

وفقًا للمشغلين ، فإن التموجات التي حدثت في السوق تعني أن "Solend قد ينتهي

بها الأمر بديون معدومة ".

لتجنب ذلك ، قرروا تعديل العقد الذكي للسماح لفريق Solend بتولي

مركز الحوت والبدء في تصفيته في معاملات خارج البورصة قبل

أن يصل السوق إلى مشغل الهامش ويبدأ البيع الآلي.

من أجل السماح لهم بالقيام بذلك ، طرح الفريق الاقتراح على تصويت منظم على عجل لمنظمته

اللامركزية المستقلة التي تطلب سلطات الطوارئ.

تم تمرير الاقتراح ، لكن يبدو أنه تم فرضه مما أدى إلى رد فعل عنيف

على Twitter.

أسوأ نوع من رد الفعل العكسي ...

سحب الفريق بعد ذلك الخطة بعد هذا النقد ، لكنهم قالوا إنهم "ملتزمون

بحماية أموال المستخدمين والشفافية والقيام بما هو صحيح" ثم اقتراحًا ثالثًا

لإنشاء حدود جديدة للوظيفة لتقليل المخاطر في تم تمرير طريقة ميكانيكية أكثر.

أعتقد أن النتيجة المستفادة من هذا الموقف هي - في معظم الأحيان يكون رمز الوقت قانونًا ، إلا

عندما لا تعجبك النتيجة ، ثم تصنع شيئًا آخر بسرعة - وهي

ليست عبارة جذابة على الإطلاق ...

قد تحتاج بعض الأعمال ...

حسنًا ، التالي ... إليك عبارة رائعة لك.

"نظرًا لظروف السوق المعادية ، تم إيقاف الحماية من الخسائر غير الدائمة من Bancor

مؤقتًا."

حسنًا ، هذا محير ، ماذا يمكن أن يعني؟

حماية غير دائمة من الخسارة ...

متوقفة مؤقتًا ...

أعتقد أن شيئًا غير دائم قد يتم إيقافه مؤقتًا ... وهناك خسائر - لكن لحسن الحظ

فهي غير دائمة ...

حسنًا ، لذلك عملت على ذلك ...

Bancor هي بورصة تشفير لامركزية تتيح للمستخدمين تداول

الرموز المميزة للعملات المشفرة.

إنه يعمل بشكل أساسي كنظام آلي لصنع السوق حيث يمكنك إيداع عملاتك المشفرة

والتي سيتم استخدامها بعد ذلك لإنشاء الأسواق.

عندما تسير الأمور على ما يرام ، تحصل على حصة من الأرباح ، ولكن ... عندما تكون هناك "

خسائر غير دائمة" - وهي مجرد خسائر في العالم الحقيقي.

تقوم Bancor بعد ذلك بطباعة بعض رموز BNT الخاصة بها وتعطيك إياها لتجعلك كاملاً.

وبالتالي ، أعتقد أن الخسائر غير دائمة لأنك تحصل على هذه الرموز الخاسرة ، والتي تعتبر ذات قيمة ...

بسبب العملة المشفرة.

لست متأكدًا من وجود أي مكان آخر حيث إذا خسرت المال ، سيعرض

عليك شخص ما قطعة من الورق تقول إنك خسرت المال ، وأنت - والأشخاص الآخرون - ستقبلون

بكل سرور أن هذه القطعة من الورق ذات قيمة - في الواقع ربما تكون أكثر قيمة

من الأموال التي خسرتها.

ولكن على أي حال - هذه هي الطريقة التي تعمل بها الأشياء في هذا اليوم وهذا العصر.

هذا ما يحدث عندما يحصل جيل ميداليات المشاركة على تصميم

أنظمة مالية.

على أي حال - اتضح أن هذا كان نظامًا رائعًا عندما كانت العملة المشفرة في ارتفاع بشكل عام: كان

بإمكان Bancor الاستمرار في طباعة هذه الرموز المميزة - والتي تمثل عملياتها التجارية الأساسية التي تخسر

المال ، وستستمر هذه في الحصول على قيمة أكبر ...

حسنًا ، إنها لا تحقق النجاح في الواقع الكثير من المعنى ...

ولكن الأهم من ذلك - تعلمنا هذا الأسبوع أنه عندما ينخفض ​​رمز الخاسر ،

ينهار كل شيء.

وهو أمر سيء ...

شرح فريق Bancor الأمر على مدونتهم ، ولكن المهم هو أنه إذا انخفض سعر BNT

، فيمكنهم طباعة المزيد من BNT لجعل الحائزين كاملين من أجل الخسارة.

لكن القيام بذلك بالطبع يجعل السعر ينخفض ​​أكثر ...

هذا ليس بالضبط نفس الوضع في Terra Luna منذ بضعة أسابيع ، لكنه

قريب بما يكفي لأن الاختلافات بالكاد مهمة.

على أي حال ، في الأسبوع الماضي ، نقلاً عن "ظروف السوق المعادية" ، قرر Bancor

إيقاف هذه الآلية مؤقتًا.

أعتقد أنه عندما تكون الخسائر نادرة ، من المحتمل أن يكون لهذه الرموز المميزة الخاسرة النادرة "قيمة نادرة" ،

ولكن في "ظروف السوق المعادية" - تصبح الرموز الخاسرة وفيرة ...

على أية حال ، قالوا إنهم سيطلبون من أولئك الذين لديهم سلطة التصويت التصديق على

الإيقاف المؤقت .

هذا هو ...

سأكون لطيفًا ولن أسميها مخطط بونزي ، من يدري ، ربما هؤلاء الأشخاص ليسوا

في الواقع مخططي بونزي ، ربما ليسوا أذكياء جدًا.

اسمحوا لي أن أعرف أفكاركم في قسم التعليقات أدناه ...

وأخيرًا ، صوتت شركة Maker DAO ، وهي مجموعة تدير عملة Dai المستقرة - المصممة

لتكون مرتبطة بالدولار - لتجميد رابط إلى AAVE - منصة إقراض ، لأن

من تعرض الأخير لمنصة إقراض أخرى متعثرة ، وهي الدرجة المئوية.

الآن ، بعض أفكار DeFi مثل Bancor على سبيل المثال ، سخيفة بعض الشيء ، ويسهل

الاستهزاء بها - وبالطبع هذا هو عملي هنا ... ولكن من الواضح أنه ليس كل شيء في الفضاء

.

هناك العديد من الطرق التي يمكن أن يأتي بها شيء جيد جدًا بمرور الوقت من DeFi حيث يوجد

عدد أقل من الوسطاء وإدراج أكبر وتكاليف معاملات أقل للجميع.

يمكن القول أن العملات المشفرة كانت تسرع من نواح كثيرة كل التاريخ المالي ،

وتعيد تعلم كل دروس التمويل التقليدي.

"اعتدت أن أكره التاريخ ، أليس كذلك؟

إنها مجرد مجموعة من الأشياء التي حدثت بالفعل.

ماذا يفعلون هناك؟

إنهم يصورون شيئًا ما!

إنهم يصورون البراغيش!

هذا ليس بالضرورة شيئًا سيئًا ، نظرًا لأن Speedrunning كل التاريخ المالي من نقطة الصفر يعني

أنه يمكنك اتخاذ خيارات مختلفة ومثيرة للاهتمام وأحيانًا أفضل بشأن ما يجب

فعله بشأن الدروس المستفادة.

ولكن غالبًا ما أظهر هذا النهج للتو أن هناك أسبابًا وجيهة للطرق التي

تتم بها الأمور وأن لقد نسى معظم الناس ببساطة ما هي هذه الأسباب.

على سبيل المثال ، في بعض الأحيان ، تكون الوتيرة الأبطأ وتكاليف المعاملات المرتفعة التي تراها في الأسواق

من وظائف اللوائح الحكومية ، وعلاوة على ذلك ،

يقبل العديد من المشاركين في السوق تحديدًا تكاليف أعلى مقابل خدمة أفضل والمزيد من حماية العملاء.

الآن ، إلى حد ما ، كانت خطط الطوارئ التي يتعين على بروتوكولات DeFi أن تسنها خلال

الأسابيع القليلة الماضية بمثابة تبرير للمنظمين العالميين ، الذين حذروا من أن بعض DeFi

كانت المشاريع أكثر مركزية بكثير مما أشار إليه التسويق.

القلق الذي يُترك للمستخدمين - هو أن الحوكمة في DeFi قد تكون مركزة بشكل كبير

بين عدد قليل من اللاعبين الكبار الذين يمكنهم تنسيق القواعد وتغييرها عندما يناسبهم

ذلك ، على حساب المستخدمين الصغار الآخرين.

تساءل تقرير حديث صادر عن بنك التسويات الدولية ، عما إذا كانت مشاريع DeFi

يمكن أن تتوسع إلى نظام نقدي مناسب لأن المطورين لا يمكنهم التنبؤ

بكل حركة محتملة في السوق.

يجادلون بأنه في العالم الحقيقي ، من المستحيل كتابة عقود مشفرة

توضح الإجراءات التي يجب اتخاذها في كل حالة طارئة وأن المركزية

تسمح للشركات بالتعامل مع هذا "عدم اكتمال العقد".

إذا لم تتمكن من إبرام عقود معقولة تغطي جميع الاحتمالات المحتملة ، فحينئذٍ

تكون الكيانات المركزية مطلوبة فقط لحل النزاعات.

بالإضافة إلى ذلك ، يجادلون بأن الأساليب الأكثر كفاءة لتسريع ومعالجة كميات أكبر

من المدفوعات تميل إلى أن تؤدي إلى تركيز أكبر لقوة الحوسبة.

بينما يحذر المنظمون من مخاطر DeFi ، يتخذ السوق أحكامه الخاصة.

بالنسبة لبعض المؤمنين بـ DeFi ، فإن التحركات غير المخطط لها من قبل Maker DAO و Bancor و Solend هذا الأسبوع

جيدة لأنها تغسل الأشخاص الذين لم يلتزموا تمامًا بأخلاقيات DeFi.

لكن بالنسبة للآخرين ، هذا مجرد واقع يعيد تأكيد نفسه في السوق.

حلل تحليل جديد من DARPA هذا الأسبوع ما إذا كانت تقنية blockchain ، التي تعمل

بمثابة دفتر الأستاذ الأساسي للمعاملات لـ Bitcoin DeFi والعديد من العملات المشفرة الأخرى ،

لا مركزية كما يقترح أكبر مؤيديها.

ووجدوا أن أربعة مجمعات تعدين تشكل 51 في المائة من إجمالي نشاط تعدين البيتكوين ،

مع وجود مجمعين تعدين يقومان بنفس الشيء مع إيثريوم.

ووجدوا أن 60 في المائة من حركة مرور البيتكوين تقتصر على ثلاثة

مزودي خدمة إنترنت فقط وأن حوالي أربعة ونصف بالمائة من مالكي البيتكوين يتحكمون في 85 بالمائة

من مجموع البيتكوين بأكمله.

لذا فإن هذه الصناعة اللامركزية هي أكثر مركزية بكثير مما يعتقده الكثير من الناس.

هذا هو مشكلة؟

حسنًا ، يمكن أن يسمح التركيز بالتواطؤ المحتمل ويمكن أن يحد من صلاحية blockchain.

إنه يزيد من خطر حصول عدد صغير من المدققين الكبار على القوة الكافية

لتغيير blockchain لتحقيق مكاسب مالية.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمدققين الكبار تكديس blockchain عن عمد

بصفقات "غسل" مصطنعة بين محافظهم الخاصة من أجل زيادة الرسوم التي يتعين على المتداولين الآخرين

دفعها لهم للتحقق من صحة المعاملات.

هناك مشكلة كبيرة أخرى تم إبرازها وهي أن المدققين قادرون على تنفيذ أوامر كبيرة في المقدمة لتحقيق

أرباح تداول أعلى.

الآن ، يحدث التسابق في المقدمة أيضًا في التمويل التقليدي ، لكنه غير قانوني ويعاقب

عليه المنظمون الذين يبحثون عنه.

تعتبر سلوكيات البحث عن الريع مثل هذه سيئة للمشاركين في السوق ويمكن أن تؤدي إلى تآكل

الاهتمام بـ DeFi للمضي قدمًا.

تدرك صناعة DeFi هذا بالطبع وقد اكتسبت المناقشات حول التغييرات في

بروتوكولات الحوكمة ، ولا سيما لكبح جماح التواطؤ ، زخمًا.

لكن اعتماد هذه التغييرات لن يغير الحقيقة الأساسية المتمثلة في أن بعض المركزية يبدو

أنه لا مفر منها.

يُظهر التاريخ أن التقنيات الجديدة والمبتكرة غالبًا ما تسبب فقاعات أو تأتي من الفقاعات.

من المحتمل جدًا أن تكون الأفكار الجديدة التي تأتي من مساحة التشفير ذات استخدام أوسع

في المستقبل.

قد تلعب DeFi في النهاية دورًا مهمًا في نظامنا المالي السائد.

فيما يتعلق بموضوع التنظيم ، نظرًا لأن المنتجات الرئيسية في DeFi وجميع تحدياتها تقريبًا

تشبه تلك الموجودة في التمويل التقليدي ، يمكن أن تكون الكثير من المبادئ التنظيمية الراسخة

بمثابة بوصلة للتنظيم المستقبلي.

ربما ينبغي تطبيق المبدأ الأساسي "نفس المخاطر ، نفس القواعد" ، إذا لم يكن هناك سبب آخر

لمنع المراجحة التنظيمية.

اسمحوا لي أن أعرف أفكارك في قسم التعليقات أدناه.

إذا كنت قد استمتعت بهذا الفيديو ، فيجب أن تشاهد الفيديو الخاص بي عندما حلت الحانات محل البنوك أثناء

الإضرابات المصرفية في أيرلندا في السبعينيات.

لا تنسَ التحقق من راعي الفيديو اليوم Private Internet Access من خلال النقر

على الرابط في وصف الفيديو.

اراك الاسبوع المقبل وداعا.