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定投ETF，选择SPY还是QQQ？2021最受欢迎的2支ETF大对比！跑赢90%的基金经理! - YouTube
Channel: 美股查理
[0]
定投大盘， SPY 和 QQQ 哪个更好？
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大家好，我是美股查理。
[4]
上一期对比 SPY 和 VOO 的视频
[6]
受到了很多观众朋友们的喜爱
[9]
我发现很多观众都对 ETF 投资很感兴趣，
[11]
迫不及待地想要了解更多 ETF的种类。
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所以今天
[15]
我们就来给大家好好分析对比一下最受欢迎的两个重磅ETF，
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SPY 和 QQQ ！
[21]
如果你是第一次发现这个频道
[22]
也喜欢研究股票投资
[24]
欢迎订阅我们的频道，第一时间看到我们的影片。
[27]
每周两期节目，用简单有趣的语言和动画
[30]
帮助大家发掘美股中的好公司。
[32]
话不多说，我们马上开始吧。
[34]
ETF 作为最近这20年来流行起来的金融工具
[38]
可以帮助我们轻松实现很多投资策略。
[40]
一个好的 ETF 组合
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配合上每月定投的理财策略
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可能是我们普通人实现超额回报
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财务自由，最简单有效的办法了。
[49]
所以，研究清楚不同 ETF 的特性区别
[51]
是每个投资人必做的功课。
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而这些策略中，被应用最广泛的
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可能就是定投 SPY 或者 QQQ 了。
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两者之间的选择，也是投资圈一直热议的话题。
[61]
要想找到问题的答案
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就让我们先来看看 SPY 和 QQQ 分别是什么。
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上一期我们已经讲过 SPY 了
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这里就简单复习一下。
[69]
SPY 是追踪标普 500 的 ETF
[72]
是世界上第一个上市的 ETF
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也是现在交易量最大的几个 ETF 之一。
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通常情况下，SPY 会被用来代表美股市场大盘。
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一般一个人说买大盘，很可能就是买 SPY。
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所以
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如果你想比较一下自己今年的业绩有没有打败大盘
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就可以把自己投资组合的回报和 SPY 对比一下。
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今年 SPY 已经上涨了 20%
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怎么样你的组合打败大盘了吗？
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请在留言区告诉我。
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当然，除了 SPY
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最近几年也越来越多人开始买管理费更低的 VOO 来代表大盘。
[103]
如果有观众不熟悉 SPY 和 VOO 的区别
[106]
可以点击上方弹窗的视频
[107]
再复习一下 SPY 和 VOO 的区别。
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说完 SPY 让我们再看看 QQQ。
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QQQ 和 SPY 一样
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也是美股 ETF 市场中的老字号之一
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1999 年就上市了。
[120]
上市时恰逢互联网公司崛起
[122]
所以深受投资人喜爱，并持续至今。
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现在依然是美股市场中交易量最大的几只 ETF 之一
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总市值已经超过了 1800 亿美金。
[131]
所以不管购买 SPY 还是 QQQ，流动性完全不用担心。
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QQQ 的管理费也算比较低的，在 0.2%左右。
[139]
持仓方面，QQQ追踪的是纳斯达克 100 指数
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也就是在纳斯达克挂牌的前 100 大公司。
[145]
因为纳斯达克多半以科技公司为主
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很多人概念中也会认为买 QQQ 就是买科技股。
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这里查理要提醒大家三个关于 QQQ 的小知识。
[155]
第一，就是 QQQ 追踪的不是纳斯达克
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而是纳斯达克 100，以大公司为主。
[161]
纳斯达克一共有 3000 多家公司
[163]
但纳斯达克 100只是其中市值最大的 100 家非金融型公司。
[167]
这就是为什么，很多朋友看盘会发现
[170]
每天纳斯达克和 QQQ 的浮动比例
[172]
都会有一点点不一样。
[173]
此外，QQQ 大部分时间其实也不是正好 100 家公司的仓位。
[178]
而是维持在 102-103 家左右。
[181]
这是因为，当一个公司被放进 纳斯达克 100 的时候
[184]
会马上被加入进 QQQ的持仓
[186]
但是从排名掉出去的公司
[188]
并不会被马上从持仓中剔除，会有一段时间的缓冲期。
[192]
这样可以保证该公司的股价不会在某一天
[195]
因为QQQ调仓而出现巨大波动。
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第二点小知识，就是 QQQ 其实还有一个孪生兄弟
[202]
代码为QQQM。
[204]
说他们是孪生兄弟，是因为两只ETF追踪的标的完全一样
[208]
都是纳斯达克 100，也都是同一家公司景顺发行的。
[212]
不同的地方，只是大哥 QQQ 非常有名，被人熟知
[216]
而小兄弟 QQQM 则默默无闻
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知道的人寥寥无几。
[220]
看到这里，可能有观众会问了
[222]
为什么同一家公司会推出两个完全一样的 ETF 呢？
[226]
答案就是为了多收管理费，多赚钱。
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QQQ 的管理费是 0.2%，而QQQM 的管理费只是 0.15%。
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事情是这样的，
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景顺公司最先推出的 QQQ 管理费是 0.2%
[240]
但是随着市场上的低管理费ETF 越来越多
[243]
景顺公司也感到压力要降低管理费。
[246]
可如果把 QQQ 0.2%的管理费直接降低到 0.15%
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那以 1800 亿市值的总资产来算
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直接每年就会少赚 9000万美金。
[255]
这可是一笔不小的数目。
[257]
所以，景顺公司就想了一个聪明的办法
[260]
那就是悄悄地发布了一个一模一样的新基金
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QQQM。
[264]
如果真的是对管理费很敏感的投资人
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肯定会做很多调研
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自然会找到并购买 QQQM。
[270]
但管理费更高所以我们就不买 QQQ 吗？
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也不完全是。
[275]
QQQ 的基金规模是 1800 亿，而 QQQM 只有 10 亿
[279]
所以 QQQ 的流动性要好很多很多
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期权交易也更方便
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所以很多朋友还是会选择 QQQ。
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查理想要分享的第三点关于 QQQ 的小知识
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就是很多朋友一想到 QQQ
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会认为它是一个科技股ETF
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但其实是QQQ 的持仓并不都是科技股。
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如果我们细看会发现
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QQQ 54%左右的持仓是科技股
[300]
排名第二的是 22%的非刚需性消费品类股票
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比如车子、服装公司之类的
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排名第三的是13%的生物医药股。
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当然，QQQ 还是以科技股为主这点没错
[313]
尤其 QQQ的持仓比例是按照市值加权的
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也就是说它的仓位并不是100 个股票平均分配
[319]
每个买一点，而是市值大的股票占的比重比较大
[323]
市值小的公司占比也小。
[325]
这样的加权方法就导致五大科技巨头
[327]
在QQQ 的占比非常大。
[329]
苹果，微软，亚马逊，facebook 和特斯拉
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这前 5 家公司就占了 QQQ 总仓位的37%
[336]
而前 10 大公司加起来占了总仓位的一半。
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作为我们想要长持的大盘型ETF
[342]
这样的仓位配置可能有点太集中了
[344]
这点我们稍后在和 SPY 作对比的时候会再提到。
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除了这三点有趣的小知识外
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查理还想分享一个有趣的地方
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那就是 QQQ 这个 ETF 从名字上就领先了很多其他 ETF 竞品了。
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不仅三个 Q 字母排列在一起非常特殊
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引人耳目，而且非常好记。
[361]
据有关数据显示
[362]
很多投资人都是因为 QQQ 这个代码最后选择了这只 ETF。
[366]
相比之下， SPY 的谐音是间谍的意思
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听起来就没有 QQQ 那么有意思。
[372]
介绍完 SPY 和 QQQ 的一些基本特性之后
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咱们就来对比一下究竟在两只 ETF之间应该怎么选择。
[379]
首先是基金规模和管理费的对比。
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SPY 的基金规模是 3800 亿左右
[384]
而 QQQ 的规模是 1800 亿左右。
[387]
SPY 的管理费是 0.09%，而 QQQ 的管理费是 0.2%。
[392]
当然别忘了，如果想选择管理费更低的版本
[395]
我们可以投资管理费是 0.15%的 QQQM。
[399]
也就是说，SPY 基金的规模是 QQQ 的两倍
[402]
而且管理费还比 QQQ 便宜了一半。
[404]
所以在这一项的对比中，SPY 胜出。
[407]
接下来就是观众朋友们最关心的话题了
[410]
谁的回报更高。
[411]
废话不多说，直接上数据。
[413]
过去十年，SPY 的年化收益是 14.26%
[416]
而 QQQ 的年化收益是20.27%。
[420]
也就是说，如果十年前
[422]
你分别投资了 $10,000 在 SPY 和 QQQ
[425]
今天 SPY 的那部分会变成 $37,000 多
[427]
而 QQQ 的那部分会变成 $62,000 多，差了接近两倍。
[431]
这也是为什么，很多投资人会认为
[434]
打败大盘最简单的方法，就是长持 QQQ。
[437]
但 QQQ 真的值得我们无脑买入吗？
[440]
在下结论之前
[441]
我们要搞清楚为什么 QQQ 过去十年的表现
[443]
会和 SPY 差这么多。
[446]
这里面最主要的原因，就是我们刚才提到的
[448]
五大科技巨头在QQQ 的持仓占比非常高。
[452]
过去的十年，美股在低利率的市场环境中，流动性泛滥。
[456]
公司可以轻易地以非常低的成本举债来获得资金
[459]
所以它们不急于马上赚钱
[462]
而是倾向先举债烧钱来换取公司规模的增长。
[465]
当公司在达到了一定的市场份额
[467]
甚至形成垄断地位时，就可以轻易地赚钱。
[470]
这点我们从苹果和 epic 最近打官司所披露的文件就可以看出。
[474]
苹果公司 2019 年在应用商店的游戏分成中赚的钱
[477]
比索尼微软任天堂这其他三大游戏厂商加起来还要多。
[481]
这完全都是因为苹果垄断了应用商店的分发渠道
[484]
所以获得超额的利润。
[486]
说句题外话，对苹果未来发展前景感兴趣的同学
[490]
记得订阅我们的频道
[491]
我们在未来会专门出一期分析苹果公司的视频。
[495]
从这次披露的文件中来看
[496]
有很多关于苹果不为人知的秘密值得我们好好讲讲。
[500]
言归正传，举债烧钱，先跑马圈地
[503]
再考虑未来盈利的商业模式
[505]
用在边际成本极低的科技公司身上
[508]
是在适合不过了。
[509]
所以过去十年
[510]
五大科技巨头 FAAMG 都取得了惊人的投资回报。
[515]
但过去发展得好，未来还会持续吗？
[518]
很明显，美联储已经开始准备在 11 月时缩减 QE
[521]
并准备在明年进入加息周期。
[523]
而利率的变化会直接影响公司的估值。
[526]
现在主流的公司估值方法
[528]
是把一家公司未来能够赚到的所有的钱
[530]
折合成现在的钱，来计算公司的价值。
[533]
而一旦利率发生改变
[535]
未来收益的折现价值就会改变
[537]
公司的估值也会发生巨变。
[539]
也就是说， 美股查理认为
[541]
未来的十年，科技股未必会永远领跑市场
[544]
相应的，SPY 和 QQQ 收益表现的差距应该也会缩小。
[549]
这点，在今年 2月十年期国债利率飙升
[552]
科技股受挫时就可以看出。
[554]
SPY 继续一路飙升，而 QQQ 下跌了 10%。
[558]
但现在买入 QQQ 就会有像 2000 年
[561]
互联网泡沫崩盘那样的风险吗？
[563]
要知道，如果你在 2000 年最高点时买入 QQQ
[566]
你需要等 15 年才能重新回到之前的高点位置
[569]
而如果是最高点时买入 SPY
[571]
只需要 6 年左右就可以重新回到之前的高点了。
[574]
但以查理看来
[575]
QQQ 再发生一次像 2000 那样的崩盘概率也不大。
[579]
现在五大科技巨头基本面都非常强劲
[581]
公司财报都非常漂亮，是实打实的收入和利润。
[585]
这和 2000 年时
[586]
只靠互联网概念撑起估值的科技股可谓有本质上的差别。
[590]
而且，这些大公司依然在不断创新
[593]
目前没有任何放松的迹象。
[595]
所以，各位观众也不用担心 QQQ 会崩盘
[598]
查理觉得它依然是定投的好选择。
[600]
毕竟金融圈里流传这样的一句话，
[602]
下一次经济危机发生的原因，肯定不是上一次的原因。
[606]
说了这么多，那我们应该如何选择呢？
[609]
首先，SPY 和 QQQ 都是非常好的投资标的。
[613]
两只 ETF 这么多年深受投资人的追捧也是有原因的
[616]
如果是长线拿来定投，两只 ETF 都会有不错的收益。
[620]
从年龄和风险承受能力的角度来分析，
[623]
如果你现在还年轻
[624]
能够每个月持续的有收入进账
[624]
能够每个月持续的有收入进账
[626]
还可以存下来一部分钱来定投
[628]
那么可以选择风险稍稍更大一点的 QQQ
[631]
同时为自己带来更高回报的可能性。
[633]
如果你现在马上要退休了
[635]
投资图个安稳
[636]
那么定投 SPY 可能会是更好的选择。
[639]
总的来说，一个人标准的投资周期是
[642]
年轻的时候，可以承受更多的风险
[644]
来换取更高额的回报。
[644]
来换取更高额的回报。
[646]
随着年龄的增长
[647]
风险偏好也会慢慢减小
[649]
收益也趋于稳定。
[651]
此外，从仓位的角度来看
[652]
如果你的仓位中已经有苹果或者特斯拉
[655]
谷歌这样的科技股仓位了
[656]
那么就可以少买点 QQQ， 多买点 SPY 来对冲一下风险。
[661]
这种现象很常见
[662]
查理身边的很多朋友
[663]
买的第一只股票都会是苹果或者是微软
[666]
谷歌这样的大公司。
[668]
毕竟他们在我们的日常生活中非常常见
[671]
是我们最了解、每天都会用到的服务。
[674]
再加上这些大科技公司本身基本面也都非常强劲
[677]
确实是很好的投资选择。
[679]
所以，看看你持仓中已经有多少科技巨头的仓位
[682]
再来决定买不买 QQQ 也不迟。
[684]
当然，你也可以SPY QQQ 两个都买一点
[688]
也是很常见的做法。
[690]
ETF 作为一种备受欢迎的金融产品
[692]
还有太多的组合和策略，可以供我们选择。
[695]
美股查理也准备把 ETF 系列一直更新下去
[698]
从简到难地帮大家了解各种各样的 ETF
[701]
以及我的一些ETF 投资策略。
[703]
毕竟，长线定投一个好的 ETF 组合
[706]
可能是我们普通人获得财务自由的最佳方法。
[709]
下一期 ETF 视频，
[710]
查理会给大家对比 QQQ 和它的表弟 QQQJ 还有木头姐的 ARKK。
[716]
究竟谁才是最强的科技股 ETF。
[719]
喜欢投资科技 ETF 或者成长型公司的观众可千万不要错过
[722]
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这样有新视频你就可以第一时间看到了。
[726]
今天的视频就到这里了
[727]
如果觉得对你有收获的话，离开前请帮忙先点赞
[730]
也可以分享这些有趣的知识给家人朋友看下。
[733]
我是美股查理，每周两期视频
[735]
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[737]
我们下期见。
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