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The Most Promising Sector of 2022? | Specialty Chemical Sector Analysis | ft. @Anshuman Sharma - YouTube

Channel: Tickertape

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पिछले पांच सालों में, India की 10 सबसे बड़ी chemical companies ने

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CAGR के हिसाब से 25% से ज्यादा का return दिया है।

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और इस industry में एक ऐसा division भी है जो बहुत लंबे समय से सुर्खियों में रहा है,

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Speciality Chemicals.

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तो आज के video में, मैं speciality chemical sector के बारे में विस्तार में बात करूंगा,

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और हम इस sector की पांच सबसे बड़ी companies की तुलना बहुत सारे factors के आधार पर भी करेंगे।

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इस video के किसी भी भाग को skip न करे

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क्योंकि अंत में हमें India की सबसे अच्छी large-cap, speciality chemical company मिल सकती है।

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मैं बहुत उत्साहित हूं, चलिए शुरू करते हैं।

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Chemical sector समग्र रूप से materials industry में निहित है।

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इस sector में बहुत सारे division हैं जैसे Agro Chemicals,

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Commodity Chemicals, Specialty Chemicals, और Diversified Chemicals.

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यह specialty chemical industry लगभग 80,000 products को cover करता है

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और यह काफी products में बहुत सारे उद्देश्यों को पूरा करता है जैसे

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textile chemicals, dyes and pigments, personal care, agrochemicals,

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water chemicals, paper, polymer additves, application-driven segments etc.

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इसलिए specialty chemicals का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है

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और इसलिए वे एक बहुत ही महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं

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India के industrial और agriculture development के लिए।

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यह segment बहुत अधिक margin वाला व्यवसाय है क्योंकि

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commodity chemicals के विपरीत, जो bulk में produce होते हैं,

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specialty chemicals batches में produce किये जाते है

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क्योंकि इन specialty chemicals का manufacturing process

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अन्य chemicals की तुलना में बहुत complicated है।

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इन chemicals का specific products के लिए एक specific use है।

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और इसीलिए कुछ ही companies इन specialty chemicals का उत्पादन कर रही हैं।

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यह इसे एक niche segment बनाता है।

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और इसीलिए specialty chemicals का margin ज्यादा होता है।

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अब, specialty chemicals के उत्पादन में सबसे बड़ा खिलाड़ी हमेशा China रहा है,

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लेकिन यह दो प्रमुख कारणों से बदल रहा है।

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सबसे पहले, हाल के वर्षों में, China ने air pollution को कम करने के लिए बहुत सारे उपाय किए हैं

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जिसके कारण कारखानों को अपना output कम करना पड़ा,

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या वे पूरी तरह से बंद थे

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यदि वे Chinese government द्वारा निर्धारित environmental norms को पूरा नहीं कर रहे थे।

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इसलिए China से इन specialty chemicals की कुल export quantity कम होती जा रही है

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जिसकी वजह से companies के पास नए import partners खोजने के अलावा और कोई विकल्प नहीं था।

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इसका फायदा India को मिला है।

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दूसरा, China, दुनिया में, अब तक का सबसे बड़ा exporter है

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लेकिन China और अन्य देशों के बीच geopolitical tension के कारण,

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companies अब import की जरूरतों के लिए दूसरे partners की तलाश कर रही हैं।

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इसे China+1 business strategy के रूप में जाना जाता है

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और ज्यादा से ज्यादा companies यह सुनिश्चित करने के लिए ऐसा कर रही हैं

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कि यदि भविष्य में China और अन्य देशों के बीच geopolitical tension बढ़ता है,

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ताकि उनकी supply chain प्रभावित न हो।

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इसलिए Nepal, India, Vietnam, Bangladesh, जैसे देशों में इस वजह से नई demand देखने को मिल रही है

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speciality chemicals सहित कई और भी products में।

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इन दो कारणों और कई अन्य factors से,

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India में specialty chemicals industry तेजी से बढ़ रहा है

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और यह अनुमान है कि यह industry अगले पांच वर्षों में business wise 20% से बढ़ेगा।

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तो चलिए अब quantitative analysis से शुरू करते हैं।

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आज के contest में जो companies है, वे market-cap के मामले में पांच सबसे बड़ी companies हैं।

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वे है Aarti Industries Limited, Deepak Nitrite,

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Clean Science and Technology Limited, Gujarat Fluorochemicals, और Vinati Organics.

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दोस्तों, अगर आप tickertape के screener में जाते हैं, Deepak Nitrite के sub-sector को चेक करें।

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इसे में commodity chemicals लिखा है।

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लेकिन, हम इस प्रतियोगिता के लिए Deepak Nitrite consider कर रहे हैं क्योंकि यह तीन अलग-अलग व्यवसायों में है।

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Basic commodity chemicals, specialty chemicals, और performance products.

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तो आज के analysis के लिए पहला factor, PE Ratio है ।

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Price to earnings ratio मूल रूप से वह amount है

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जो shareholders company की कमाई के एक रुपये के लिए pay करने को तैयार हैं।

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इसलिए PE के मामले में, जितना कम होगा, उतना अच्छा होगा, क्योंकि

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investor के तोर पर, हम हमेशा कम pay करना चाहेंगे।

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Companies की earnings या profits के लिए।

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तो यहाँ मैंने tickertape का screener खोल दिया है

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दोस्तों, क्योंकि इस list में Deepak Nitrite को जोड़ना था तो, इस स्क्रीनर में

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आपको 5 की जगह 7 companies देख रही हैं।

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लेकिन Linde India और Solar Industries Limited इस analysis का हिस्सा नहीं हैं।

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यह केवल table में दिखाई देगा लेकिन आपको उन्हें अनदेखा करना होगा।

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तो PE ratio के मामले में, Gujarat Fluorochemicals की price to earnings negative है,

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लेकिन ऐसा इसलिए है क्योंकि उन्हें financial year 2021 में बहुत भारी नुकसान हुआ है।

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इसलिए उन्हें कोई profit नहीं हुआ।

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तो, उनका PE ratio negative है।

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लेकिन, zero से कम PE ratio optimal नहीं है

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क्योंकि इसका मतलब है कि company ने कोई कमाई नहीं की।

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तो यहां Gujarat Fluorochemicals का PE ratio सबसे कम है, यह अच्छा नहीं है।

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इस मामले में विजेता 37.02 के PE ratio के साथ Deepak Nitrite है।

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दूसरा 64.35 के साथ Aarti Industries है।

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फिर हमारे पास 75.50 पर Vinati Organics हैं।

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और अंत में Clean Science and Technologies Ltd. का उच्चतम PE ratio है - 113.67।

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तो यहां Deepak Nitrite को 5 points मिले, Aarti Industries को 4 points मिले।

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Vinati Organics को 3 points मिले, Clean Science को 2 points मिले और

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Gujarat Fluorochemicals को 0 points.

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दूसरा factor, return on equity है, जो profitability ratio है।

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यह हमें बताता है कि companies अपनी equity capital का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग कर रही हैं।

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मैं इन सभी factors के बारे में विस्तार से नहीं बताने वाला हूं।

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मैंने उन्हें पहले के कई videos में किया है। आपको इस playlist को जरूर देखना चाहिए।

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अब, return on equity का फ़िल्टर जोड़ें।

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44.99% के return on equity के साथ Clean Science स्पष्ट विजेता है।

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Deepak Nitrite 39.60 के साथ दूसरे स्थान पर है।

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Vinati Organics के लिए ROE 19.08 है।

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जबकि Gujarat Fluorochemicals में फिर से negative ROE है क्योंकि उन्होंने कोई profit उत्पन्न नहीं किया है।

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अगला factor है -ROCE - return on capital employed।

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यह फिर से एक profitability ratio है,

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जो हमें बताता है कि एक company कितनी प्रभावी ढंग से सभी capital का उपयोग कर रही है, जो employed है।

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ठीक उसी तरह जैसे ROE में केवल equity होता है,

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वैसे ROCE में total capital employed रेहता है।

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ROCE जितना ज्यादा होगा, company के लिए बेहतर होगा।

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फिर से, Clean Science अपने सभी साथियों को 47.97% के ROCE के साथ मात देता है, जो बहुत अच्छा है।

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Deepak Nitrite फिर दूसरे विजेता हैं। Vinati Organics 20.66% ROCE के साथ तीसरे स्थान पर है।

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Aarti Industires चौथे स्थान पर है और Gujarat Chemicals 14.23% के ROCE के साथ फिर से अंतिम है।

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अगला, debt to equity ratio है।

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अधिकतर shareholders के investment,

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company के दिन-प्रतिदिन के operations को fund करने के लिए पर्याप्त नहीं होते हैं।

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इसलिए ज्यादातर companies अपनी company को finance करने के लिए debt का इस्तेमाल करती हैं।

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लेकिन बहुत high level का debt अच्छा नहीं है

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क्योंकि यह मूल रूप से आपके revenue का एक बड़ा हिस्सा लेता है।

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यही कारण है कि debt free companies,

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high-level के debt वाली companies की तुलना में सुरक्षित दांव हैं।

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आइए जल्दी से debt to equity ratio का फ़िल्टर जोड़ें।

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फिर से, Clean Science 0.06 के debt to equity साथ स्पष्ट विजेता है।

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Vinati Organics दूसरी है, फिर 25.13 debt to equity के साथ Deepak Nitrite है।

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और इस list में अंतिम है, 80.90 debt to equity के साथ है Aarti Industries।

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तो इस round में भी Clean Science को 5 points मिलते हैं।

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Company के borrowing की जांच करने के लिए एक अन्य ratio- interest to coverage ratio है।

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यह मूल रूप से हमें बताता है कि

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company's operating profit कितनी बार अपने interest expense को कवर कर सकता है।

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उदाहरण के लिए, एक company का interest expense Rs. 1 Lakh है,

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और earnings before interest and taxes Rs. 15 Lakh है।

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उसका मतलब है कि यह company अपना interest 15 बार pay कर सकती है।

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इसलिए high interest coverage ratio को हमेशा प्राथमिकता दी जाती है।

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यहाँ फिर से, Clean Science और Vinati स्पष्ट विजेता हैं।

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और वह इसीलिए की आपका debt जितना कम होगा

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उतना ज़्यादा times आपका operating profit होगा

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interest expense की तुलना में।

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तो फिर से, Clean Science को 5 points मिले, Vinati Organics को 4 points मिले।

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Deepak Nitrite को 3, Gujarat Fluorochemicals को 2 और Aarti Industries को सिर्फ 1 point मिलेगा।

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अगला, EBITDA Margin।

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EBITDA margin, company के कुल revenue के percentage के रूप में operations से profitability को मापता है।

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EBITDA margin जोड़ें।

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ठीक है, अब देखते हैं कि companies कहां खड़ी होती हैं।

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यह अब एकतरफा होता जा रहा है। Clean Science स्पष्ट विजेता है।

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52.94% के EBITDA margin के साथ।

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Vinati Organics 38.68 के साथ दूसरे स्थान पर है।

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Deepak Nitrite 29.03 के EBITDA margin के साथ इस list में तीसरे स्थान पर है।

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और Aarti Industries को सिर्फ 1 point मिलेगा क्योंकि वे इस factor में भी आखिरी हैं।

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अगला, EV/EBITDA.

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PE ratio की तरह,

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EV/EBITDA भी valuation ratio है जो हमें बताता है कि कोई company overvalued या undervalued है।

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कम EV/EBITDA यह दर्शाता है कि company अपने peers की तुलना में undervalued है।

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तो Deepak Nitrite का सबसे कम EV/EBITDA-22.87 है।

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और एक बदलाव के लिए, Clean Science and Technology को इस round में केवल 1 point मिलेगा

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क्योंकि उनके EV/EBITDA सबसे ज्यादा है,

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जो इस ratio के अनुसार, इसका मतलब है की company सबसे ज्यादा overvalued है।

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लेकिन इन valuation ratios के अलावा कई अन्य factors भी हैं

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जिन्हें हमें किसी company को खरीदने या बेचने से पहले जांचना होगा।

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अगला factor - inventory turnover ratio है।

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यह मूल रूप से हमें बताता है कि एक company कितनी बार अपनी inventories को बदलने में सक्षम थी।

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यानी, एक समय में company अपनी average inventory को जितनी बार बेचने में सफल रही।

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जितना जल्दी उनका inventory clear हो रहा है

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उतना ही ज्यादा अच्छा क्योंकि इससे पता चलता है कि वे काफी sales कर रहे हैं।

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Gujarat Fluorochemicals को सिर्फ 1 point मिलेगा क्योंकि उनका inventory turnover सबसे slow है।

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जबकि Deepak Nitrite का inventory turnover 6.33 है।

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कोई आश्चर्य नहीं कि यह company पिछले डेढ़ साल से चर्चा में क्यों है।

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इनके products काफी बिक रहे हैं।

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तो फिर, Deepak Nitirte को 5 points मिलेंगे जबकि Gujarat Fluorochemicals को केवल 1 point मिलेगा।

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अगला, cash conversion cycle।

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यह उस समय से है जब inventory बिकने के लिए तैयार है

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उस समय तक जब तक company उन वस्तुओं के लिए cash मिलता है।

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इसलिए जितना कम cash conversion cycle होता है, company के लिए उतना ही बेहतर होता है।

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Clean Science and Technology 44.7 के cash conversion cycle के साथ वापस आ गया है,

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जो इन companies के बीच सबसे कम समय सीमा है।

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इस round में Deepak Nitrite दूसरे स्थान पर है जबकि Gujarat Fluorochemicals आखिरी हैं।

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क्योंकि उन्हें अपनी inventory को वास्तविक cash proceeds में बदलने में 236 दिन लगते हैं।

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अगला factor revenue growth है जो किसी भी company के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण है।

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Revenue growth और अगला factor- net profit margin को देखना

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किसी भी investment decision को लेने से पहले अत्यंत महत्वपूर्ण कारक हैं।

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मैंने सिर्फ इन दो matrix के लिए companies को 1 से 10 के पैमाने पर चिह्नित करने का निर्णय लिया है।

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हम पिछले एक वर्ष की revenue growth के साथ-साथ पिछले वर्ष की revenue growth को भी देखेंगे।

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1 year historical revenue growth rate.

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Clean Science फिर से 10 points प्राप्त करता है क्योंकि उनका revenue growth rate 25.08% है।

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Aarti Industries 7.43% के साथ दूसरे स्थान पर है।

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पहले और दूसरे company के बीच का अंतर देखिए।

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लगभग 18% से अधिक। That's huge ।

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तीसरी company 2.73 की revenue growth के साथ Deepak Nitrite है।

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Gujarat Fluorochemicals चौथे स्थान पर है

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जबकि Vinati Organics का revenue growth rate नकारात्मक है। इसलिए उन्हें केवल 2 points मिलेंगे।

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अब पांच साल के आंकड़ों पर नजर डालते हैं।

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Clean Science का सबसे अच्छा figure है 30.6%।

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Deepak Nitrite 26.09% के साथ दूसरे स्थान पर है।

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Clean Science को 10 points जबकि Deepak Nitrite को 8 points मिलेंगे।

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दिन के लिए हमारा अंतिम factor net profit margin है।

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Net profit margin, sales के एक रुपये से अर्जित धन की राशि को दर्शाता है।

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जितना ज़्यादा आपका net profit margin होगा उतना ही आपके लिए बेहतर है.

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क्योंकि यह दर्शाता है कि आप sales को प्रभावी रूप से profit में बदलने में सक्षम हैं।

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सबसे पहले, हम पिछले एक साल के net profit margin को देखेंगे।

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दोस्तों, Gujarat Fluorochemicals का net profit margin सबसे कम है- negative 7.67 ।

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11.62% के net profit margin के साथ Aarti Industries चौथे स्थान पर है।

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Vinati Organics तीसरे स्थान पर है।

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Deepak Nitrite दूसरे नंबर पर है।

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और निश्चित रूप से, Clean Science and Technologies Ltd. फिर से एक विजेता है।

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37% के margin के साथ।

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यह बहुत अच्छा है। अब हम पांच साल के आंकड़ों को देखेंगे।

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Clean Science फिर से एक स्पष्ट विजेता है।

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Vinati Organics 24.67% के 5 year average net profit margin के साथ दूसरे स्थान पर है।

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वह आखिरी matrix था। अब बस अपने अंतिम परिणामों को count करते हैं।

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और आज की प्रतियोगिता का विजेता

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जिसे best large cap specialty chemicals stock के रूप में जाना जाएगा, वह है

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आपने सही अनुमान लगाया;

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Clean Science and Technology स्पष्ट विजेता है।

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76 points के साथ।

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इसमें वह अपने साथियों से आगे निकल गए हैं।

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Deepak Nirtrite 61 points के साथ ज्यादा दूर नहीं है।

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और आज की प्रतियोगिता का bronze medal विजेता Vinati Organics है 50 points के साथ।

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तो यह specialty chemical sector का विश्लेषण करने का मेरा प्रयास था।

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यदि आप चाहते हैं कि मैं किसी अन्य industry या किसी विशेष company को कवर करूं,

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तो बस मुझे comment section में बताएं।

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और मैं निश्चित रूप से भविष्य के video में इसे करने की पूरी कोशिश करूंगा।

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दोस्तों आज के video के लिए बस इतना ही। अगर आप इस video को अंत तक देखते हैं

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तो कृपया like button दबाएं। आपका support हमें प्रेरित करता रहेगा।

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मिलते हैं आपसे अगले video में।

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