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NĂŁo olhe para o P/L antes de olhar esse INDICADOR! (PEG Ratio) - YouTube
Channel: O Primo Rico
[0]
Fala aĂ, primos e primas.
[1]
VocĂȘ que investe em açÔes, vocĂȘ
que gostaria de investir em açÔes,
[4]
vocĂȘ que quer investir
na bolsa de valores,
[6]
vocĂȘ que quer rentabilizar
o seu patrimĂŽnio,
[8]
com certeza vocĂȘ jĂĄ
ouviu falar do indicador P/L,
[10]
porque esse Ă© o indicador mais
famoso e talvez o melhor indicador,
[15]
se vocĂȘ fosse olhar
de forma isolada
[17]
em qualquer anĂĄlise que
vocĂȘ possa fazer sobre açÔes.
[20]
Mas tem um indicador
que é uma evolução do P/L
[24]
e todo investidor precisa
conhecer, entender
[27]
e colocar também
nas suas anĂĄlises.
[29]
EntĂŁo vamos para o vĂdeo de hoje.
[36]
Kaique, atĂ© vocĂȘ sabe o que Ă© um
indicador P/L, nĂŁo Ă©?
[44]
O que Ă© um indicador P/L?
[49]
E como calcula isso?
[53]
Muito bom, o Kaique estĂĄ manjado.
[55]
Se atĂ© o Kaique manja, vocĂȘ jĂĄ
tinha que estar manjando a um tempĂŁo,
[58]
sĂł para deixar claro.
[59]
EntĂŁo, antes de entrar
esse novo indicador
[61]
que nĂŁo Ă© um novo indicador,
[62]
mas Ă© um indicador que a
maioria das pessoas nĂŁo olham,
[64]
eu quero pedir para vocĂȘ
clicar no gostei do vĂdeo.
[66]
Isso Ă© muito importante para que
esse vĂdeo chegue a mais pessoas.
[69]
E nĂŁo deixe de se
inscrever no canal também
[71]
se vocĂȘ quer melhorar a sua
performance nos investimentos,
[74]
se vocĂȘ quer investir
com mais segurança,
[76]
se vocĂȘ quer ter mais clareza sobre
o que vocĂȘ faz com o seu patrimĂŽnio
[81]
e fazer o seu patrimĂŽnio
passar por grandes ciclos
[83]
da melhor forma possĂvel.
[85]
EntĂŁo esse vĂdeo vai ser dividido
em trĂȘs partes.
[87]
Na primeira eu
vou falar sobre o P/L
[89]
e como vocĂȘ calcula
isso exatamente,
[91]
como funciona, como
vocĂȘ olha para isso.
[93]
Depois eu vou falar
sobre esse outro indicador
[95]
e a terceira parte do vĂdeo vai ser
uma sacada que vocĂȘ tem que ter
[99]
quando vocĂȘ estiver escolhendo,
fazendo o stock picking
[102]
das açÔes que vocĂȘ tem acesso.
[105]
EntĂŁo vamos para a primeira parte.
[106]
P/L, como vocĂȘ calcula P/L?
[107]
Pode ser preço sobre o lucro,
entĂŁo vocĂȘ vai pegar o preço da ação.
[111]
Quanto estĂĄ ItaĂșsa?
EstĂĄ R$9,24.
[114]
Quanto Ă© o lucro por ação de ItaĂșsa?
[116]
Ă R$0,84.
[118]
R$9,24 sobre R$0,84, vocĂȘ vai ter
um valor que Ă© o P/L.
[122]
Uma outra forma de
vocĂȘ calcular o P/L
[124]
Ă© vocĂȘ fazer o Market
Cap sobre o lucro lĂquido.
[128]
EntĂŁo Ă© o quanto vale a
companhia como um todo
[130]
e qual Ă© o lucro lĂquido da
companhia como um todo.
[134]
Se vocĂȘ fizer isso, vocĂȘ jĂĄ vai
ter acesso ao P/L, a mesma coisa.
[137]
Por que quanto vale uma companhia?
[139]
A soma do nĂșmero de açÔes dela
[141]
vezes o preço de açÔes
que ela tem disponĂvel.
[143]
Qual Ă© o lucro lĂquido da companhia?
[145]
O lucro por ação vezes o nĂșmero de
açÔes disponĂveis na companhia.
[148]
EntĂŁo, vocĂȘ pode calcular
dessas duas formas
[150]
que vocĂȘ vai chegar
no mesmo resultado.
[155]
Esses indicadores vocĂȘ tem
acessĂvel em vĂĄrios lugares.
[158]
Eu gosto muito de usar o Status Invest.
[161]
Depois vocĂȘs podem entrar lĂĄ
e vocĂȘs podem acessar o P/L
[163]
de qualquer companhia listada.
[165]
SĂł que aqui vocĂȘ começa a se
deparar com algumas coisinhas.
[170]
Como funciona o P/L?
[171]
O que significa o P/L?
[172]
O P/L significa que se eu
investir R$10 em uma ação,
[178]
quanto tempo essa ação vai demorar
para me pagar sĂł em lucro lĂquido,
[182]
sĂł com o lucro que ela tem,
[184]
os R$10 que eu investi?
[185]
Quanto tempo vai demorar?
[187]
Se vocĂȘ pagou R$10 e essa
empresa tem um lucro por ação de R$1,
[192]
se vocĂȘ pagou R$10,
vocĂȘ vai demorar 10 anos
[195]
para receber de
volta o seu dinheiro
[198]
sĂł com o investimento
que vocĂȘ acabou de fazer.
[201]
Isso Ă© Ăłbvio.
[202]
Paguei R$10, vou receber
R$1 por ano de lucro,
[205]
nĂŁo necessariamente isso
vem para a minha conta,
[206]
que Ă© o dividendo,
sĂŁo coisas diferentes.
[208]
EntĂŁo, vocĂȘ vai
receber isso daqui
[210]
e em 10 anos vocĂȘ recebeu
o que vocĂȘ aportou em lucro.
[212]
A companhia te gerou em
lucro sĂł o que vocĂȘ pagou.
[216]
Agora, e se a empresa crescer
também todos os anos?
[220]
SerĂĄ que eu vou demorar 10
anos para receber esse dinheiro
[223]
ou vou receber em menos tempo?
[225]
VocĂȘ vai receber em menos tempo.
[227]
Deixa eu te mostrar esse exemplo.
[229]
Pensa em uma empresa que vocĂȘ
acabou de comprar.
[230]
Pensa em uma empresa.
Cria um nome, Kaique.
[235]
PRIM3?
[237]
Mas se fosse a PRIM3, vocĂȘ estĂĄ
falando do Primo, né?
[239]
NĂŁo cresceria sĂł 10% do exemplo
aqui, Kaique.
[244]
KAIQ3?
[245]
Então, temos uma ação aqui, KAIQ3...
[247]
Mas KAIQ3 ia crescer pra caramba
também, Kaique.
[250]
Tamo junto aqui!
[252]
Mas vamos pegar KAIQ3 aqui.
[255]
Investi no KAIQ3.
[256]
VocĂȘ investiu aqui nessa empresa
[257]
e vocĂȘ comprou uma
ação de KAIQ3 por R$10.
[261]
Essa empresa, no primeiro
ano, ela nĂŁo teve crescimento,
[264]
porque a gente estĂĄ
falando do primeiro ano
[265]
e ela te distribuiu
R$1 de lucro.
[268]
VocĂȘ pagou R$10,
recebeu R$1 de lucro.
[270]
No segundo ano, essa empresa
aumentou sua lucratividade em 10%.
[276]
Lembra, vocĂȘ pagou R$10,
[277]
vocĂȘ jĂĄ recebeu
R$1 do primeiro ano
[280]
e no segundo ano vocĂȘ
recebeu agora R$1,10.
[283]
Logo, o seu lucro acumulado nĂŁo Ă©
de R$2, Ă© de R$2,10.
[289]
E se for crescendo
10% por cento por ano,
[292]
no terceiro ano vocĂȘ vai
ter R$3,31 um acumulado,
[295]
no quarto ano R$4,64,
[297]
no quinto ano R$6,11,
[300]
atĂ© que vocĂȘ vai passando
[301]
e no ano sete vocĂȘ tem R$9,49
de lucro lĂquido acumulado.
[306]
E no ano oito vocĂȘ tem R$11,44 de
lucro lĂquido acumulado.
[311]
EntĂŁo, veja.
[312]
O P/L era 10
quando vocĂȘ investiu,
[314]
mas vocĂȘ recebeu o que
vocĂȘ pagou, que era R$10,
[318]
em muito menos do que 10 anos.
[320]
VocĂȘ receberia aqui
entre sete e oito anos
[324]
o valor investido
atravĂ©s de lucro lĂquido.
[327]
Por isso que quando vocĂȘ olha para
uma empresa que tem um crescimento,
[331]
por mais que o P/L esteja 10,
[332]
vocĂȘ vai receber isso
daqui em menos tempo.
[334]
SĂł que agora vocĂȘ
começou a complicar,
[336]
porque se eu vou
receber em menos tempo,
[338]
como eu faço para calcular
e comparar empresas
[341]
com P/Ls diferentes que
crescem a taxas diferentes?
[345]
Porque vocĂȘ cai no
erro muitas vezes,
[348]
quando vocĂȘ olha para uma
empresa que tem um P/L baixo,
[350]
uma empresa que tem
um P/L médio ou alto
[352]
e vocĂȘ fala: "Bom, a empresa
com P/L baixo Ă© melhor."
[355]
Por que vocĂȘ cai no erro?
[356]
Por causa do que eu vou te mostrar
agora na segunda parte do nosso vĂdeo.
[359]
Para ilustrar a segunda
parte do nosso vĂdeo,
[361]
eu vou falar sobre o
indicador PEG Ratio.
[364]
Isso daqui Ă© um indicador
muito usado lĂĄ fora,
[366]
no Brasil os investidore
nĂŁo costumam usar muito.
[368]
Acho que nĂŁo Ă© uma coisa
muito de ser mirada.
[371]
E o PEG significa Price Earnings Growth.
[374]
Ou seja, preço, lucro, crescimento.
[377]
Preço, lucro, crescimento e razão.
[380]
Ratio, razĂŁo,
uma razĂŁo entre isso tudo.
[384]
O que a gente estĂĄ levando em
consideração nessa fórmula?
[385]
O preço, o lucro e o crescimento.
[388]
A gente estĂĄ usando
essas trĂȘs variĂĄveis.
[390]
Eu vou pegar um exemplo
real para vocĂȘs.
[392]
Vamos pensar em Arezzo.
[394]
Temos aqui a empresa Arezzo,
[395]
que quando eu puxei os dados
estava sendo negociada a R$39,41.
[399]
O CAGR dos lucros de Arezzo
estava em 4,82%.
[405]
O que Ă© o CAGR?
[406]
O CAGR Ă© o crescimento anual
composto do lucro nesse caso.
[412]
EntĂŁo, Ă© como se o lucro
de Arezzo tivesse crescido
[414]
4,82% nos Ășltimos anos.
[417]
E o PEG Ratio daria 8,17.
[422]
Como eu calculo o PEG Ratio?
[423]
Ă sĂł eu pegar o P/L
e dividir pelo crescimento.
[427]
Lembrando que eu estou falando do
crescimento passado.
[429]
EntĂŁo eu pego o P/L e eu
divido pelo crescimento passado
[433]
e eu vou ter um nĂșmero.
[434]
Eu tive aqui um nĂșmero de 8,17.
[437]
SĂł que se eu pegar uma
outra empresa que Ă© a ENGIE,
[439]
uma das empresas mais
queridinhas pelos Buy and Holders,
[442]
o preço dela estava em R$16,81
[445]
e o CAGR de lucros
dela estava em 10,85%.
[449]
Ou seja, estava
crescendo nos Ășltimos anos
[452]
a uma taxa de
10,85% o lucro dela.
[455]
E o PEG Ratio dela deu 1,54.
[459]
EntĂŁo, como eu calculo?
[461]
Pego o P/L
e divido pelo crescimento.
[463]
Como que eu interpreto esses nĂșmeros?
[465]
Quanto menor, melhor.
[466]
EntĂŁo, pensa nesse exemplo.
[468]
VocĂȘ tem uma empresa
que tem um P/L de 10
[470]
e ela cresce a 10% ao ano,
[473]
e vocĂȘ tem uma empresa
com um P/L de 20
[476]
que cresce a 30% ao ano.
[480]
Qual empresa faz mais sentido vocĂȘ
investir se vocĂȘ sĂł tivesse esses dados?
[486]
No primeiro exemplo, vocĂȘ vai
fazer o P/L de 10 sobre 10%.
[490]
VocĂȘ vai chegar aqui
em um PEG Ratio de 1.
[493]
E no segundo exemplo vocĂȘ faria
uma empresa com um P/L de 20
[497]
sobre um crescimento de 30%,
[499]
daria um PEG Ratio de 0,66.
[502]
Logo, essa segunda companhia Ă© uma empresa
que faria mais sentido vocĂȘ investir,
[508]
porque vocĂȘ nĂŁo tem
que olhar sĂł para foto,
[509]
vocĂȘ tem que pensar na
projeção dos seus investimentos.
[512]
Como que eu costumo
ler o PEG Ratio?
[514]
Uma empresa com PEG
Ratio de 1 estå no preço justo
[518]
e uma empresa
completamente acima de 1,
[520]
ela começa a ficar mais cara.
[523]
SĂł que nĂŁo necessariamente uma
empresa com um PEG Ratio de mais de 1
[527]
nĂŁo faz sentido investir.
[529]
Por quĂȘ?
[530]
Porque quando vocĂȘ pega
aqui no caso de Arezzo,
[532]
um PEG Ratio de 8,17
estĂĄ muito acima de 1.
[537]
Lembra que os dados que a gente
estĂĄ usando para calcular o PEG Ratio
[540]
sĂŁo dados passados?
[541]
Eu estou pegando o P/L, entĂŁo eu
estou olhando para o lucro passado
[544]
e eu estou pegando o
crescimento passado.
[546]
Se vocĂȘ tem um PEG Ratio de 8,
[548]
significa que o mercado
estĂĄ acreditando
[551]
que o crescimento
futuro vai ser muito maior
[554]
que o crescimento passado.
[557]
Ă difĂcil vocĂȘ prever o futuro,
[559]
por isso que cada um
tem a sua opiniĂŁo.
[561]
EntĂŁo, quando vocĂȘ
for calcular o PEG Ratio
[563]
vocĂȘ pode usar os dados passados
[565]
ou vocĂȘ pode usar
projeçÔes suas para calcular.
[568]
Se vocĂȘ usar os dados passados,
[570]
vocĂȘ nĂŁo tem muito o que questionar.
[571]
Mas em dado futuro entra
muita opiniĂŁo, muitos modelos
[575]
e é aqui que começa a entrar um
pouco da habilidade do investidor
[578]
em tentar acertar o que
vai acontecer no futuro.
[582]
Agora a terceira parte do vĂdeo Ă©
a seguinte.
[584]
Imagina que vocĂȘ tem duas empresas.
[585]
Uma tem um P/L de 10,
a outra tem um P/L de 20.
[589]
SĂł que a primeira empresa
cresce a 10% ao ano
[592]
e a segunda empresa
cresce a 20% ao ano.
[595]
Qual faz mais sentido investir?
[597]
Na primeira o PEG Ratio vai dar 1
[599]
e na segunda o PEG Ratio
vai dar 1 também.
[603]
Qual faz mais sentido investir?
[604]
Nesse caso, faria
mais sentido investir
[607]
naquela que apresenta a
maior taxa de crescimento,
[610]
porque no futuro, mesmo
com um PEG Ratio de 1,
[613]
essa segunda empresa
vai te dar mais resultado.
[616]
Hoje a gente falou
de P/L e PEG Ratio,
[618]
e a gente tem uma cacetada de outros
indicadores que os investidores utilizam
[622]
em uma anĂĄlise
fundamentalista, especialmente.
[624]
VocĂȘ tem ROE, vocĂȘ tem
ROIC, vocĂȘ tem dĂvida lĂquida,
[628]
vocĂȘ tem dĂvida
lĂquida sobre EBITDA.
[629]
VocĂȘ tem uma sĂ©rie de coisas.
[631]
Que outros indicadores vocĂȘs
gostariam de ver aqui no canal?
[634]
Deixa nos comentĂĄrios
que eu vou olhar com carinho
[636]
e os que forem mais
comentados eu vou fazer um vĂdeo
[638]
explicando com casos reais.
[640]
Grande abraço e até o nosso
prĂłximo vĂdeo.
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