NSCC-2021-011 | Game Over - YouTube

Meine Güte! NSCC kommt mit diesen Einreichungen stark ins Spiel. Wir haben NSCC-2021-011, ID-Nettotransaktionen aus den Berechnungen der erforderlichen

Fondseinzahlung entfernen und andere Änderungen an den Regeln vornehmen . Diese Art

geht Hand in Hand mit der SFT, als wir noch nicht herausgekommen waren. Lass uns einen Blick darauf werfen, also ist der Zweck

dieser Methode, ihre Margining-Methode zu überarbeiten, um institutionelle Liefertransaktionen,

die über den id net-Dienst verarbeitet werden, aus dem Berechnung von Mitgliedern Einlagen zum

Clearing - Fonds erforderlich, wie unten, während ID Transaktionen verarbeitet durch die

ID Net Service mit Transaktionen saldiert näher beschrieben, die durch NSCC Continuous

Net Settlement - System verarbeitet wurden, die wir in der sft diese Transaktionen Einreichung diskutiert

unterliegen nicht gegenüber der Handelsgarantie von NSCC würde die vorgeschlagene Änderung daher die Fähigkeit von NSCC verbessern

, erforderliche Einlagen von ihren Mitgliedern einzuziehen, die die Positionen, die

sie im Falle eines Ausfalls eines Mitglieds möglicherweise erfüllen muss, genauer widerspiegeln . Jetzt finde ich es seltsam, dass

sie die Sprache speziell ändern, um bekannt zu machen, dass diese Transaktionen

keiner Garantie unterliegen, dann hinterlassen sie eine super Notiz, die besagt, dass sie nie garantiert wurden

, um diese ganze Einreichung sinnlos zu machen oder zumindest dies Aspekt davon, also werde ich das

jetzt mit Vorsicht nehmen, die vorgeschlagene Änderung würde die Fähigkeit von NSCC wieder verbessern

, Geldeinlagen jetzt genauer einzuziehen , warum sollten sie das im Falle eines Ausfalls eines Mitglieds so gut brauchen,

also lass uns einen Blick darauf werfen? bei der übersicht der id-transaktionen und des id-net-service und was es

ist id-transaktionen zuerst die beteiligten parteien ihre fonds Versicherungen

hedgefonds bank-trust und pensionsgesellschaften das sind die beteiligten parteien, zu denen

die institutionellen Investor also institutioneller Investor sind die Investmentfonds Versicherungen

Hedgefonds Banktreuhand und Pensionen der Kaufmakler und der Verkaufsmakler und die Depotbanken

sind die Kapitalanlage m nach der Ausführung, d. h. dem Kauf und Verkauf von Anteilen, werden die

Details der Handelszuordnung von ID-Transaktionen zwischen dem ausführenden Broker

und dem Investmentmanager oder der Depotbank für institutionelle Anleger abgeglichen, nachdem ein ausführender

Broker eine endgültige Mitteilung über die Ausführung erhalten wird, die die meisten Investmentmanager dem Kunden zur Verfügung stellen

Handelszuordnungsdetails an den ausführenden Broker unter Verwendung eines von NSCCs verbundenen institutionellen Handelsverarbeitung oder ITP

bereitgestellten Dienstes Wenn der ausführende Broker die Handelszuweisungen akzeptiert und verarbeitet

, wird dem Anlageverwalter oder dem verkaufenden Broker eine elektronische Bestätigung über den Handelssuite-ID-Dienst des ITP bereitgestellt

Broker, der Banken untersucht, verbindet sich das IPS mit den verschiedenen Parteien institutioneller

Handelsgeschäfte , um einen zentralen Echtzeitabgleich zu ermöglichen

, der Handelsdetails elektronisch vergleicht und die Parteien über Ausnahmen benachrichtigt, jetzt

heißt es, dass Ausnahmen auftreten, wenn die obligatorischen Abgleichsfelder nicht übereinstimmen, nachdem die Handelszuordnungsdetails

bestätigt wurden das institutionelle Lieferdetails werden an die depotführende Treuhandgesellschaft

oder die dtc gesendet, wo sie nun endgültig abgerechnet werden Das NSCC-Risikomanagement erhält einen täglichen Feed von

ITP, der sowohl nur bestätigte als auch bestätigte ID-Transaktionen enthält

Übersicht über die id-transaktion die netto-abrechnung die weitere teilnahme ist

selbstverständlich freiwillig jetzt berechtigung wie sie zur nutzung dieses service berechtigt

sein makler händler bei der id-transaktion muss nscc-mitglied sein und teilnehmer der dtc depotbank

an der id-transaktion sein must ein dtc-teilnehmer zusätzlich die berechtigung für die

id net service-verarbeitung abhängig vom zu verarbeitenden wertpapier die art

der transaktion und der zeitpunkt der bestätigung wie in verfahren xvi beschrieben net

transaktionen sind bis zum schlusszeitpunkt nicht abgeschlossen, wenn sie nicht bis zum die Cutoff-

Zeit, die derzeit 11.30 Uhr östlich ist, dann werden die nscc-Systeme diese Transaktionen

beenden und zu diesem Zeitpunkt t sie müssen auf Trade-for-Trade-Basis außerhalb des nscc abgewickelt werden,

was der Service nun im Wesentlichen leistet, bietet er den Mitgliedern operative Vorteile, die

wir zuvor besprochen haben, indem sie diese Transaktionen mit ihren cns oder kontinuierlichen Netto-Abwicklungsverpflichtungen verrechnen, die

es ihnen ermöglichen, ihre bestätigte ID-Transaktionen mit anderen Trades

in der cns wie oben erwähnt ID-Netto-Transaktionen unterliegen nicht der Handelsgarantie von NSCC. Um

diese Folie noch einmal durchzugehen, der Hauptpunkt der Folie ist, dass sie nicht der

Garantie von nscc unterliegen Die ID-Netto-Transaktionen nicht durch die Abschaltzeit Osten um 11 30 Uhr abgeschlossen

und sind nicht uh, wenn sie von dieser Zeit , die sie von der nscc werden nicht abgeschlossen sind beglichen weg

eine freiwillige Leistung es ist und es betriebliche Vorteile schafft

durch die Transaktionen Netz des erforderlichen zu senken Kapitalkosten für ihre Fondseinlagen

jetzt die erforderliche Fondseinlage und das Risikomanagement der id net-Transaktionen

im Rahmen ihrer Marktrisikomanagementstrategie nscc mana sein Kreditengagement gegenüber Mitgliedern durch die

Bestimmung der angemessen erforderlichen Mitteleinlage beim Clearingfonds und die Überwachung seiner Effizienz

gemäß den Regeln die erforderliche Mitteleinlage dient als Marge jedes Mitglieds.

Denken Sie also daran, dass die erforderliche Einlage des Fonds als Marge jedes Mitglieds dient

und Sie nehmen die ID-Nettotransaktionen von der Einbeziehung in diese Berechnung weg

der Fonds die erforderliche Fondseinzahlung dient als Marge jedes Mitglieds

das Ziel der erforderlichen Fondseinzahlung eines Mitglieds ist es,

die möglichen Verluste von nscc im Zusammenhang mit der Liquidation eines Mitglieds zu mindern Portfolio im Fall

nscc endet für dieses Mitglied oder säumige so ein notleidenden Mitglied oder ein Mitglied der nscc

zu handeln hat zu Untätigkeit oder aufhört zu wirken, wird daher als Standardnummer

nun die Summe aller Mitglieder erforderlich Fondseinlagen bezeichnet ist, bilden der Clearing-Fonds des nscc

jetzt würde der nscc auf den Clearing-Fonds zugreifen oder in ihn einsteigen, falls ein säumiges Mitglied r über

unzureichende Mittel oder nicht ausreichend erforderliche Mittel verfügen , um die Verluste an nscc, die durch die Liquidation dieses Mitgliedsportfolios

verursacht wurden, zu decken, so dass Nummer 10 die Supernote 10 hier besagt, dass die Regeln angeben ,

wann nscc seine Tätigkeit für ein Mitglied einstellen kann, und die Arten von Maßnahmen NSCC könnte dauern. Zum Beispiel

der Firma Mitgliedschaft mit nscc oder verbieten oder ein Mitglieds beschränken den Zugang zu nscc

Diensten im Fall NSCC aussetzen, dass das Mitglied Zu finanzielle oder sonstige Verpflichtung zur nscc

nach den Regeln jedes Menge des Mitglieds erforderlich Fonds Kaution in Höhe von einer Reihe von

entsprechenden Komponenten besteht von denen jede berechnet wird, um den spezifischen Risiken von nscc zu begegnen, und

in Verfahren xv der Regeln beschrieben werden, da id-Nettotransaktionen mit cns-Transaktionen verrechnet werden

Diese Transaktionen sind derzeit in den verrechneten Positionen enthalten, die zur Berechnung

bestimmter Komponenten des Fonds des Mitglieds verwendet werden Einzahlung Diese Komponenten beinhalten die Volatilitätskomponente

die Market-to-Market-Komponente und die MRD-Gebühr Das ist jetzt das, was derzeit in der Fondseinlage

enthalten ist, gut, sie werden die Mark-to-Market-Komponente los und die MRD-Gebühr

die vorgeschlagene Verbesserung der Margin-Methodik von NSCC wird wie folgt beschrieben

id Nettotransaktionen werden nicht mehr in die re . eingerechnet Erforderliche Einzahlung von Mitteln im

Falle eines Ausfalls eines Mitglieds Diese Transaktionen werden nun von nscc abgewickelt nscc kann jetzt einen Betrag einziehen

, der das Risiko genauer widerspiegelt, daher erhalten sie mehr zurück an die Personen, die die schlechten Wetten

getätigt haben oder die Personen eingegangen sind Alle Risiken werden getroffen, das ist großartig, also schlagen sie im

Grunde vor, ihre Margining-Methode zu verbessern, um die IDNet-Transaktionen von

der erforderlichen Fondseinlage zu entfernen nscc garantiert nicht den Abschluss dieser ID-Net-Transaktionen im

Falle eines Ausfalls eines Mitglieds Sie werden von den abzuwickelnden Operationen von nscc ausgeschlossen, indem id

nettransaktionen aus der Berechnung der erforderlichen Einzahlung der Mitglieder entfernt werden

nscc wäre in der Lage, einen Betrag zu berechnen und einzuziehen, der

die Risiken von Positionen, zu denen er verpflichtet wäre, genauer widerspiegelt vollständig

im Falle eines Ausfalls eines Mitglieds jetzt frage ich mich, was sie damit meinen,

die Margining-Methodenverbesserungen vollständig fortzusetzen, also in oder der

die vorgeschlagene Änderung zu implementieren, sie werden offensichtlich die ID Nettotransaktionen aus dem

Netz ungeklärten Positionen des Mitglieds entfernen für Zwecke der Volatilität Ladung und die

MLA Gebühr berechnet wird . NSCC würde auch die ID-Netto-Mark-to-Mark-Gebühr aus der erforderlichen

Fondseinlage streichen, die sie ebenfalls entfernen würde, oder sie würde den Abschnitt ia1b des Verfahrens xv ändern, um klarzustellen

, dass IDNet-Transaktionen nicht in die Berechnung der regulären Mark-to-Market-Gebühr einbezogen werden

und Abgesehen davon, dass sie keine andere Änderung an der Berechnung dieser Margin-

Gebühren vorschlagen, werden diese beiden wichtigsten abgeschafft. Die ID-Nettotransaktionen entfernen

ID-Netto-Mark-to-Market-Gebühr eliminieren und die Market-to-Market-Gebühr Was

macht das? misst unrealisierte Gewinne und Verluste im Vergleich zum aktuellen Marktpreis,

also vorgeschlagene Änderungen, um den nicht garantierten Status des id net-Dienstes zu klären, als hätten sie einen ganzen

Abschnitt für dieses Recht, aber dann sagen sie, dass es immer

so war Zuerst werden sie eine Aussage in den neuen Abschnitt 5c von Regel 65 aufnehmen, die besagt, dass

der id net-Dienst keine Garantie ist, also war es immer noch keine Garantie, aber

jetzt sind sie tatsächlich Ich füge den Regeln hinzu, dass es nicht so ist. Ich weiß nicht, ob ich das kaufe,

und verweist auf Regel 18 der Regeln, um zu beschreiben, wie die ID-Nettotransaktionen behandelt würden,

wenn nscc aufhört, für ein Mitglied zu handeln das ist ein id netto-Teilnehmer

nun zweite nscc würde Abschnitt 2a der Regel 18 der Regeln zu ändern, um es, dass nicht abgeschlossene

Transaktionen durch die ID net Service gemäß Regel 65 von NSCC ausgeschlossen würde Operationen

verarbeitet deutlich zu machen, wenn nscc für ein wirken aufgehört Mitglied, das gemäß Regel 46 der Regeln

ein id net-Abonnent ist, indem es eine parallele Sprache verwendet und die Natur jedes dieser

Dienste als nicht garantiert beschreibt und wie Transaktionen über diese Dienste durch diese Dienste abgewickelt werden,

nachdem das Mitglied ausgefallen ist Die vorgeschlagene Änderung würde

Konsistenz und Klarheit innerhalb der Regeln schaffen und den Mitgliedern die Transparenz der Regeln beweisen

Andere vorgeschlagene Änderungen Sie können dies lesen, wenn Sie das Video anhalten möchten dies einer wird

sowieso ein bisschen länger als ich es gerne hätte Der Zeitrahmen für die Implementierung beträgt

10 Werktage, nachdem die Sek. es genehmigt hat, sobald das Set eine Genehmigung erteilt oder

wir das ähm auf dem Fed-Register sehen see Da wir eine Mitteilung über die Einreichung oder Genehmigung dieser Regel sehen,

haben wir ab diesem Datum 10 Werktage Zeit und um das alles zusammenzufassen, machen sie es

diesen institutionellen Firmen viel schwieriger, ihre [ __ ] zu verstecken, damit sie es nicht können net begleichen

ihren Mist mehr und gehen durch die nscc wird nicht passieren, so dass Sie die Sprache sehen, die

alle besorgt sind, dass Mitglieder ausfallen. Denken Sie daran, dass nscc ausfällt, dass es

wirklich ein hohes Risiko eingeht, weil es sicherstellen muss, dass alles ist in perfekter Linie

, wo sie dich nicht wissen lassen, deswegen in die Luft gejagt und genau

so sieht es aus, als ob es hier vor sich geht, also hatten wir 803 0 1 0 0 1 1 alle vom NSCC

dann hatten wir die FINRA-Mitteilung 21 bis 27 am Donnerstag letzter Woche und dann wir Hatte äh

014 am Donnerstag letzte Woche, also letzten Donnerstag alle am selben Tag mit FINRA-Mitteilung 21-27

NSCC-803/010 und DTC-014 kamen alle zur gleichen Zeit heraus alle beziehen sich im Grunde auf die gleichen Informationen

und dann haben wir diese Komm heute raus, dass du im Grunde weißt, dass der Deal dort besiegelt ist.

Also sehr sehr sehr sehr interessante Einreichungen, die wir hier haben, Leute, also hoffe, es hat euch gefallen.

Ich werde später mit euch allen sprechen und ich hoffe, ihr habt einen schönen Abend