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¿El índice más popular del mundo? | Índice MSCI World: todo lo que necesitas saber - YouTube
Channel: Explorador Financiero
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El MSCI World es uno de los índices bursátiles
más famosos del mundo. Muchos de los fondos de
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inversiones miden su rendimiento comparándose
con el MSCI World. Pero también juega un papel
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muy importante para muchos inversores privados
que invierten en ETFs o fondos indexados que
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replican este índice. Pero ¿qué es de verdad
el índice MSCI World? ¿Tiene sentido invertir
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en este índice? ¿Es de verdad tan bueno
como dicen? Esto y mucho más en este vídeo.
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Hola,
Soy Álvaro de Explorador Financiero
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y hoy vamos a ver el índice mundialmente conocido
MSCI World. Lo que es un índice o índice bursátil,
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lo vimos de forma simple en el vídeo ¿Qué es
el IBEX35 y qué son los índices bursátiles? El
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índice MSCI Wolrd es un índice de acciones,
que refleja la evolución de las acciones
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de empresas de 23 países industrializados.
La compañía MSCI es la encargada de elaborar
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diferentes índices así como BME, Bolsas
y mercados españoles elabora el índice IBEX35.
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MSCI es el acrónimo de Morgan Stanley Capital
International y fue fundado por uno de los
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mayores bancos de inversión, Morgan Stanley. El
índice MSCI World es posiblemente el índice más
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famoso de los elaborados por la compañía MSCI. Al
contrario de lo que interpretamos por su nombre,
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el MSCI World no refleja la economía global,
sino que se limita a 23 países industrializados
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dejando fuera a los países emergentes y en vía de
desarrollo. Estos otros países son incluidos por
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MSCI en otros índices distintos, como por ejemplo
el también mundialmente conocido MSCI Emerging
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Markets. Otro motivo por el que la palabra World
no le hace justicia es por que El MSCI World solo
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contiene empresas Large- y Mid-Cap dejando fuera
las empresas Small Cap y Micro Cap, es decir,
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no contiene pequeñas empresas. Se entiende por
empresas Large Cap, grandes empresas, también las
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llamadas Bluechips, como Apple, Coca-Cola, Siemens
o Telefónica. La abreviación “Cap” de Large,
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Mid- y Small Cap viene de Capitalization
y significa capitalización bursátil. Por
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lo tanto, las Large Caps son empresas de alta
capitalización, las Mid-Caps son las empresas
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de mediana capitalización y las Small Caps
son las pequeñas empresas. La clasificación
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en estas tres categorías se ejerce por lo tanto
en base a la capitalización bursátil, es decir,
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el valor que la empresa tiene en la bolsa de
valores. A pesar de que MSCI World no contiene
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Small Caps y está limitado a 23 países, refleja el
88% de la capitalización bursátil mundial. Este es
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uno de los motivos por los que disfruta de gran
popularidad entre los inversores privados. Vamos
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a ver ahora qué países están incluidos en el
MSCI World y bajo que criterios los selecciona.
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Qué países y cuál es su ponderación dentro del
índice, depende de la capitalización bursátil
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del país. La capitalización bursátil de un país
no es nada más y nada menos que la capitalización
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bursátil de todas las empresas de ese país que
cotizan en la bolsa de valores. Por
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ejemplo, la capitalización de mercado de España
sería la suma de toda la capitalización bursátil
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de todas las empresas que se encuentran en
el IBEX35, más las que se encuentran en el
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IBEX Medium, más las del IBEX Small más
todas aquellas que cotizan en la bolsa,
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pero no forman parte de ningún índice. Cuanto
mayor sea la capitalización bursátil de un país,
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mayor será el porcentaje en el que este país se
encuentra representado en el índice MSCI World.
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El país que tiene una mayor ponderación es EEUU
con aproximadamente un 68%, lo que significa que
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el 68% de la capitalización bursátil del MSCI
World son empresas americanas. El siguiente país
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más grande es Japón con algo más del 6% seguido de
Reino Unido, Francia y Canadá. Estas ponderaciones
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no son fijas, sino que van cambiando con la
evolución de los diferentes mercados bursátiles
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de cada uno de los países. Si la economía
de un país ha evolucionado mejor que las
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economías de los demás países, entonces aumenta
la capitalización bursátil del país y por ende su
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ponderación dentro del índice. Vamos a detenernos
brevemente en la ponderación de EEUU. El motivo
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por el que EEUU tiene una ponderación tan alta
no es por que MSCI es un instituto americano,
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sino que EEUU tiene la capitalización bursátil más
grande del mundo y con bastante diferencia sobre
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las demás economías. EEUU tiene la mayor parte de
empresas que operan globalmente como por ejemplo
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Facebook, Apple, Amazon o Google, cuyos productos
verdaderamente se utilizan en todo el mundo.
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Ahora que sabemos que países están representados
en el MSCI World, vamos a ver bajo qué criterios
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son elegidas las acciones que componen el índice.
También en este punto el MSCI World se orienta
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en la capitalización bursátil. El objetivo
es representar el 85% de la capitalización
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bursátil de cada uno de los 23 países que lo
componen. Esto significa que compra cada una
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de las empresas del país de mayor a menor
capitalización bursátil hasta llegar al 85%
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de la capitalización bursátil de mercado del país. Como
esto se hace para cada uno de los 23 países,
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el índice MSCI World contiene aproximadamente 1600
empresas, que como dije al principio, son sólo
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Large- y Mid-Caps. ¿Dónde pone MSCI la separación
entre una Large-Cap y una Mid-Cap? También aquí
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se utiliza el criterio de la capitalización
bursátil. El 70% de las empresas más grandes
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son las llamadas Large Cap, el siguiente 15% son
las Mid-Cap y el 15% restante son las Small-Caps.
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Como el índice MSCI World sólo contiene Large- y
Mid-Caps, llegamos así al 85% de la capitalización
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bursátil de cada país, 70% más 15%.
Otro de los factores, a parte de la
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capitalización bursátil, que juega un papel
importante en la selección de las acciones es
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la liquidez. MSCI mira cómo de fácil o difícil
es comprar y vender una acción en el mercado.
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Acciones con muy baja liquidez no son incluidas
en el índice, ya que entonces sería muy difícil
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para las gestoras de los fondos indexados o ETFs
replicar el índice, sino tienen la posibilidad
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de comprar y vender fácilmente las acciones.
Veamos ahora las empresas más grandes según
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capitalización incluidas en el índice. Las
10 empresas con un mayor peso en el índice
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son todas americanas, lo que es totalmente
comprensible ya que EEUU representa más de
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la mitad del índice y además estas son las
empresas con mayor capitalización bursátil
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del mundo. De todas formas, esta distribución
no es fija y está en continuo cambio.
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Ahora que ya sabemos lo que es el índice
MSCI World y qué acciones contiene,
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queda por aclarar si es una buena decisión
invertir en el MSCI World, cuales son las
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ventajas y cuales los inconvenientes. Una de
las mayores ventajas de invertir en el MSCI
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World es que evitáis el Homebias. El Homebias es
un demostrado efecto psicológico en las finanzas
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por el que los inversores tienden a invertir
mayoritariamente en acciones de su propio país
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al pensar que tienen un mayor conocimiento sobre
dichas empresas, concentrando así el riesgo y
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dejando escapar oportunidades en otros países.
Además, el MSCI World con aproximadamente 1600
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empresas tienen una muy amplia distribución del
riesgo, es decir una gran diversificación y es
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una forma muy barata de invertir a nivel
mundial con un solo producto financiero.
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Si nos fijamos en la evolución del MSCI World,
vemos que a pesar de tener una tendencia siempre
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alcista y una rentabilidad media anualizada en
torno al 9%, está sujeto a grandes fluctuaciones.
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En años de crisis como por ejemplo en el 2002 o en
el 2008, vemos que perdió una parte considerable
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de su valor. Este sigue siendo una inversión en
acciones con sus consiguientes fluctuaciones.
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Lo que también debéis tener en cuenta al invertir
en el MSCI World, es que en realidad sólo estáis
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invirtiendo en 23 países industrializados y no
como su nombre indica en toda la economía global.
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Para invertir en la economía global, debéis
añadir otros índices como el Emerging Markets,
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que refleja los mercados emergentes.
Sin embargo, invertir en el MSCI World
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es un comienzo perfecto a la inversión pasiva.
Básicamente podéis invertir en el MSCI World
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de dos formas, la primera es a través de
Roboadvisors. Aquí os dejamos el vídeo de
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los RoboAdvisors, dónde os mostramos todo lo
que necesitáis saber sobre los RoboAdvisors.
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La segunda forma es comprando directamente un
ETF o un fondo indexado, que replique fielmente
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el índice MSCI World, a través de un banco o
un bróker. Aquí os dejamos una lista de dichos
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ETFs y Fondos así cómo los brokers y los bancos
dónde comprarlos. Si queréis verlo con más calma,
[490]
tan solo tenéis que parar el vídeo. Cómo
comprar un ETF a través de un broker,
[494]
os lo hemos mostrado también en otro vídeo del
que os ponemos el enlace aquí y en la descripción.
[499]
Esto ha sido todo sobre el MSCI World. Si
tenéis preguntas o queréis añadir algo,
[503]
escribidnos en los comentarios y dadle al Like si
os ha gustado el vídeo. Compartirlo con amigos,
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también les puede interesar. Esto nos ayuda
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