How Exchange Rates Are Determined - YouTube

Hoe worden wisselkoersen bepaald?

Dit is een van de meest fundamentele en complexe vragen in de hele economie.

En vanaf vandaag is het nog niet volledig opgelost.

Dat gezegd hebbende, hebben economen een redelijk goed begrip van de basisvariabelen

die de wisselkoers bepalen: inflatie en rentetarieven.

Het grootste probleem is dat ze niet weten welke van deze variabelen

voor elk land en op elk moment dominant is en hoe ze met elkaar en

de wisselkoers omgaan .

Hoewel dat misschien zo is, moet u, om te begrijpen of wisselkoersen zullen stijgen of dalen, toch

de basiseconomie van wisselkoersen begrijpen.

Hé, ik ben Joeri en in deze video ga ik je alles vertellen over wisselkoersen, zodat je

tegen het einde niet alleen de economische basisvariabelen begrijpt die de

wisselkoersen bepalen , maar ook waarom het nog steeds zo moeilijk is. om wisselkoersbewegingen te voorspellen.

Oké, laten we beginnen met de basis.

De wisselkoers is de prijs van een valuta ... uitgedrukt in die van een andere valuta.

Dit betekent dat het op twee manieren kan worden uitgedrukt.

U kunt bijvoorbeeld zeggen dat aangezien een Zuid-Afrikaanse rand u 0,056 euro oplevert, de rand / euro-

wisselkoers 0,056 is.

Of je kunt zeggen dat, aangezien 1 euro je 17,88 Rand oplevert, de wisselkoers Euro / Rand = 17,88.

Gelukkig is hier een standaard voor en dat is dat mensen de wisselkoers

zo moeten uitdrukken dat deze aangeeft hoeveel vreemde valuta ze kunnen kopen met hun eigen valuta.

Om verwarring te voorkomen, zal ik het in deze video altijd hebben over de prijs van een valuta

en over een waardestijging van de valuta als de prijs stijgt in vergelijking met andere valuta's

en deprecatie als de prijs daalt.

Dus met de basis uit de weg, hoe wordt

de wisselkoers tussen twee valuta's bepaald?

Het simpele antwoord is dat het wordt bepaald door vraag en aanbod op valutamarkten.

Buitenlandse ruilmarkten zijn gedecentraliseerd, wat betekent dat valuta's over de hele wereld

worden uitgewisseld , op elektronische beurzen en via marktmakers.

Deze markt is grotendeels verborgen voor consumenten en bedrijven, aangezien ze doorgaans naar

hun bank gaan, die vervolgens voor hen de valutamarkt zal bezoeken.

Maar hoewel deze markten enigszins verborgen zijn, worden de prijzen, net als op alle

andere markten, bepaald door vraag en aanbod.

Als de vraag naar een valuta stijgt, gaat de prijs van die valuta omhoog, dus u hoeft

minder van de ene valuta te gebruiken om andere valuta te verkrijgen.

Met andere woorden, die munt waardeert.

Aan de andere kant, als er meer aanbod van een valuta is, dan zal de prijs van die valuta

dalen, wat betekent dat de valuta in waarde daalt .

Dus, daar heb je het, wisselkoersen worden bepaald door vraag en aanbod ...

Gemakkelijk ... maar op zichzelf waardeloos nutteloos, want dat laat ons met de vraag ....

Wat drijft vraag en aanbod naar valuta's?

Hierover zijn economen het erover eens dat een groot deel van de vraag en het aanbod van valuta afkomstig is van handelaren die

proberen geld te verdienen met prijsverschillen tussen landen.

De praktijk om snel geld te verdienen aan prijsverschillen, wordt formeel

arbitrage genoemd.

En handelaren die eraan deelnemen, staan ​​bekend als arbitrageurs.

Nu vraagt ​​u zich misschien af, hoe kan een handelaar, mogelijk u, profiteren van prijsverschillen tussen

landen?

Hier komen de twee meest prominente theorieën over de wisselkoers om de

hoek kijken . Zie je, een valuta is lastig om te prijzen omdat het geld is.

En geld heeft drie hoofdfuncties: het is een ruilmiddel, een rekeneenheid en

een opslag van waarde.

Nu, de eerste grote theorie van wat de wisselkoers bepaalt, concentreert zich op de eerste twee

aspecten: ruilmiddel en rekeneenheid.

Deze theorie staat bekend als de koopkrachtpariteitstheorie.

Het belangrijkste idee van koopkrachtpariteit is dat de prijzen in twee landen ongeveer

hetzelfde moeten zijn.

Als dat niet het geval is, betekent dit dat arbitrageurs kunnen binnenkomen en snel en gemakkelijk

geld kunnen verdienen.

Stel bijvoorbeeld dat de prijs van de euro 1: 1 is met de dollar.

Nu merk je dat de prijzen in de Verenigde Staten gemiddeld slechts 80%

bedragen van die in Europa.

Als slimme handelaar zou je kunnen proberen om zoveel mogelijk goederen van Amazon in de

VS te kopen en die in Europa te verkopen tegen prijzen die tot 20% hoger zijn, en een mooie winst te maken.

Wanneer dit gebeurt, zullen Europeanen goederen bij u kopen, en daarvoor hebben ze dollars nodig

.

Dus hun banken betreden de FX-markt, bieden euro's aan en verkrijgen dollars om voor uw goederen

te betalen .

Dit drijft de euro omlaag, en als je probeert om dollars te kopen, zal de prijs stijgen.

Daarom zal de euro in waarde dalen en de dollar in waarde stijgen totdat deze arbitragemogelijkheid

voorbij is.

Nu is er in de praktijk slechts beperkt wetenschappelijk bewijs om deze theorie te ondersteunen, vooral

als het gaat om maandelijkse wisselkoersschommelingen.

Dat gezegd hebbende, als er sprake is van hyperinflatie in een land, zijn er aanzienlijke aanwijzingen

dat de beurs zich dienovereenkomstig zal aanpassen.

Ook zijn er op de lange termijn aanwijzingen

dat de wisselkoers zich aanpast om de inflatie te compenseren.

Maar waarom voorspelt koopkrachtpariteit de wisselkoersen niet volledig?

Enkele van de redenen zijn: (1) arbitrage door middel van handel is niet gemakkelijk, (2) er zijn handelsbarrières

tussen landen en (3) niet alle goederen kunnen worden verhandeld en de meeste diensten kunnen zeker

niet worden verhandeld.

Dus hoewel economen het erover eens zijn dat inflatie en handel in goederen en diensten belangrijke

variabelen zijn op valutamarkten, was er

een aanvullende theorie nodig.

Deze tweede belangrijke theorie over wat de wisselkoers bepaalt, concentreert zich op het laatste aspect

van geld, en dat is zijn rol als waardeopslag.

Immers, wat voor soort geld wordt er precies op FX-markten verhandeld?

Zijn dit bankbiljetten en munten?

Nee, het zijn bankdeposito's, en bankdeposito's leveren u doorgaans wat rente op.

Maar nogmaals, hier zijn er veel complicaties.

U kunt bijvoorbeeld ook een valuta kopen en

die gebruiken om in iets anders dan een bankdeposito te investeren.

Bijvoorbeeld de lokale aandelen- of huizenmarkt, hier kun je wellicht een hoger dividend of huur

verdienen dan je thuis zou kunnen.

Of om het nog lastiger te maken, je zou een hoger rendement kunnen behalen als daar een huizenprijsstijging

is ...

Of je zou kunnen profiteren van de waardestijging van de Rupiah zelf.

Ten slotte kunt u misschien een deel van dat wisselkoersrisico afdekken, toch? Wauw, dat escaleerde snel.

Zoals u kunt zien, zijn deze twee theorieën niet compleet.

Desalniettemin beschouw ik ze als bouwstenen die me helpen om wisselkoersbewegingen te begrijpen

.

De economen lijken het inderdaad eens te zijn dat rentetarieven en andere financiële opbrengsten

op de een of andere manier de wisselkoersschommelingen op korte termijn kunnen helpen verklaren.

Nu, zelfs dan, zou je kunnen denken, oké, maar twee basistheorieën, rentetarieven voor

de korte termijn en inflatie voor de lange termijn, ik heb dit.

Maar voordat u erover nadenkt om die FX-handelsrekening te openen, wil ik u erop wijzen

... dat u op deze markten niet de enige bent die de wisselkoers probeert te voorspellen

.

Trouwens, arbitrageurs, veel vraag en aanbod op de FX-markt komt eigenlijk van

speculanten, die proberen te raden wat de arbitrageurs gaan doen.

Immers, als u renteverschillen of inflatieveranderingen kunt voorspellen, kunt u

de valuta misschien vóór de arbitrageurs kopen

... en snel geld verdienen door aan hen te verkopen

tijdens het proces.

Maar omdat veel mensen dit al doen, weerspiegelt de wisselkoers waarschijnlijk al

de verwachtingen van andere handelaren over toekomstige rentetarieven en inflatie… in beide landen.

Dus laten we een korte samenvatting maken.

De wisselkoers is de prijs van twee valuta's.

Het kan op twee manieren worden uitgedrukt, maar de meest gebruikelijke is om uw eigen valuta

/ door de vreemde valuta te delen.

De gemakkelijkste manier om verwarring te voorkomen, wanneer we het hebben over wisselkoersen, is simpelweg te vermelden

of een valuta in waarde of in waarde is gedaald.

Wisselkoersbewegingen worden aangedreven door vraag en aanbod, die op hun beurt worden bepaald door

het optreden van arbitrageurs en speculanten.

Arbitrageurs zullen proberen te profiteren van inflatie en renteverschillen tussen landen.

Vanwege speculanten worden veel verwachtingen over deze variabelen waarschijnlijk

al weerspiegeld in de wisselkoers.

Dus als je deze markt wilt betreden ... kun je maar beter braaf zijn.

Ondanks die sombere boodschap denk ik dat er hier nog steeds een mogelijkheid is om

nieuwe theorieën te verzinnen , aangezien er nog veel onbekend is over de wisselkoers.

U weet nu bijvoorbeeld dat inflatie en rentetarieven de wisselkoersen beïnvloeden.

Maar wist u dat wisselkoersen ook van invloed zijn op inflatie en rentetarieven ...

Ook al zijn valutahandelaren slim, ze zijn nog steeds mensen, ze hebben allerlei vooroordelen,

net als de rest van ons, waarvan u misschien gebruik kunt maken als u leert gedragsfinanciering.

Overweeg om je voor dat alles en meer te abonneren op het Money & Macro-kanaal, want dat

is waar het hier allemaal om draait.